Банк Японии сообщил, что предоставит кредиторам столько денежных средств, сколько им потребуется, присоединившись к европейским договорам в попытке снизить проценты по займам на денежных рынках и разморозить кредитный рынок.

Центральный Банк Японии предоставит доллары по фиксированным процентным ставкам «для неограниченного количества по сравнению с объединенным имущественным залогом». Банк таже объявил о мерах по улучшению доступа компаний к наличным средствам, расширенному диапазону облигаций японского правительства, которые банк покупает у кредиторов, и приостановил программу продажи акций, которые он приобрел у банков в период с 2002 по 2004 гг.

Снабжение мировой финансовой системы резервными валютными средствами помогло фондовому рынку восстановиться после 20-процентного падения на прошлой неделе в индексе MSCI. Японский Nikkei 225 Stock Average вчера вырос на 14,2%, что стало самым крупным ростом за всю историю индекса. На утренней сессии в Токио он потерял 1,4%.

Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил, что чиновники, перестраивая финансовую систему должны попытаться вернуться к дисциплинарному подходу, который главенствовал на рынке после Второй Мировой войны. «Возможно, нам необходимо вернуться к Бреттон Вудс, вернуться к дисциплине, - сказал Трише после вчерашнего выступления а Экономическом Клубе Нью-Йорка. «Абсолютно ясно, что финансовым рынкам необходима дисциплина: макроэкономическая дисциплина, денежная дисциплина, рыночная дисциплина».

Министр финансов США Генри Полсон убедил 9 крупнейших банков принять правительственные инвестиции в размере 125 млрд. долларов. Акции, которые правительство покупает у Citigroup Inc., Morgan Stanley и семи других крупных организаций не гарантируют того, что инвестиции пойдут на выдачу кредитов, и это разморозит кредитный рынок. И при этом, они не предоставляют правительству мест в правлении и не допускают к другим рычагам, чтобы это не потребовало от фирм использования средств для оказания помощи экономике.

Администрация Буша инвестирует 125 млрд. долларов в 9 крупнейших американских банков, включая Citigroup Inc. и Goldman Sachs Group Inc., что является последней попыткой правительства повысить уверенность в финансовой системе.

Предложенные инвестиции в обмен на привилигированные акции являются частью 700-миллиардного антикризисного Пакета, одобренного Конгрессом. Они также являются продолжением мер, предприянтых европейскими лидерами для размораживания кредитного рынка путем оказания помощи нуждающимся банкам.

Германия же предоставит 500 млрд. евро (681 млрд. долларов) в виде гарантий по займам и денежного капитала для стимулирования банковской системы. Данная мера стала крупнейшим правительственным вложением со времен падения Берлинской Стены в 1989 г.

Европейский Центральный Банк и ФРС США на этой неделе проведут снижение ставок на 0,5 процентного пункта до 3,75% и 1,5% соответственно. Инвесторы ожидают, что ключевая ставка ЕЦБ к декабрю будет составлять 3,25%.

Премьер-министр Сильвио Берлускони пообещал итальянцам, что не потеряют «ни одного евро» со своих банковских счетов в ходе текущего кредитного кризиса. Для сравнения, самый богатый лидер правительства в мире по данным Forbes, уже потерял около 1,7 млрд. евро (2,3 млрд долларов) своих личных сбережений.

72-летний Берлускони согласно данным Forbes за 2008 г. имел состояние в 9,4 млрд. долларов. Почти четверть от этой суммы исчезла, поскольку его акции СМИ и банков упали на 41% в этом году. На прошлой неделе премьер-министр убеждал итальянцев не избавляться от акций.

Европейские лидеры пришли к соглашению по гарантированию нового банковского долга и использованию денег налогоплательщиков для поддержания попавших в сложную ситуацию кредиторов на плаву, пытаясь остановить движение европейских фондовых рынков по направлению к крупнейшему за последние 20 лет кризису и предотвратить рецессию.

На саммите под председательством президента Франции Николя Саркози лидеры 15 стран выработали беспрецедентный план по поддержанию кредитных рынков при помощи евро и по сдерживанию паники среди инвесторов.

«Шаги, предпринятые в Европе, очень позитивны», - сказал миллиардер Джордж Сорос вчера в Вашингтоне. «Европейские правительства сформировали план действий и осознали всю серьезность проблем, с которыми они столкнулись».

Европейские банки выделили 226,8 млрд. долларов из общемировой суммы в 635 млрд. долларов со времен ипотечного кризиса в США.

Норвегия готова предоставить 55,4 млрд. долларов в виде правительственных облигаций для оплаты долгов по закладным коммерческих банков, что свидетельствует о стремлении правительств по всему миру к повышению ликвидности.

Банки смогут использовать закладные в качестве имущественного залога. Программа будет рассчитана на 350 млрд. крон, а соответствующие требования будут упрощены.

Великобритания сообщила о том, что инвестирует 50 млрд. фунтов (87 млрд. долларов) в банки, попавшие в сложну ситуацию, а Банк Англии предоставит по меньшей мере 200 млрд. фунтов в качестве займов.

Министр финансов США Генри Полсон также планирует правительственные инвестиции банкам и подбирает менеджеров и другой персонал для осуществления Антикризисного Плана.

Министры финансов и главы Центробанков «Большой Семерки» сегодня встречаются для обсуждения снижения доверия инвесторов в их способности приостановить кредитный кризис, угрожающий мировой экономике.

Под угрозой пессимистичных экономических перспектив чиновники прибыли в Вашингтон без масштабной стратегии, к которой стремятся инвесторы, что повышает риск продолжения неразберихи в финансовом секторе. Среди рассматриваемых мер, предложение Первого секретаря посольства Великобритании Алистера Дарлинга о гарантиях в предоставлении займов между банками, которое Министр Финансов США Генри Полсон не исключил.

Беспрецендентное снижение процентных ставок и оказание помощи банкам не смогло успокоить панику на рынках, вынуждая использовать другие рычаги для исправления ситуации. Dow Jones Industrial Average вчера опустился ниже отметки 9000 впервые с 2003 г., а кредитный рынок остался замороженным.

Дилемма «Большой Семерки» состоит в том, что даже после предпринятых мер операции на денежных рынках остаются затрудненными, поскольку банки избегают предоставления друг другу кредитов из опасений, что они могут потерять деньги, или потому что денежные средства нужны им для собственных нужд.

Проценты по долларовым займам на три месяца вчера достигли максимального показателя за год.
Дарлинг хочет, чтобы страны гарантировали предоставление займов между банками, либо используя центральные банки в качестве расчетных палат по кредитам, либо получая поддержку правительств. «Это было бы эффективным способом преодоления кризиса», - сказал Марк Чендлер, глава отдела валютной стратегии

Американские чиновники не оценили эту идею, не отклонив её напрямую, но подчеркнув обеспокоенность тем, что этот шаг может сыграть против финансовых учреждений, находящихся за пределами банковского сектора. Франция, по словам французских чиновников, подвергла сомнению принятие плана Дарлинга.

Великобритания уже разрабатывает план стоимостью 50 млрд. фунтов (87 млрд. долларов) по частичной национализации по меньшей мере 8 британских банков.Японские законодатели также рассматривают возможность повторного принятия закона, истекшего в марте, который позволит направить общественные деньги в региональные финансовые компании.

Южная Корея, Тайвань и Гонконг снизили процентные ставки через день после того, как то же самое сделали в США, Европе и Китае, с целью снизить влияние мирового финансового кризиса.
Банк Кореи и Центральный Банк Тайваня понизили ставки на четверть процентного пункта, а Гонконг – на 2%. Банк Японии, который на этой неделе оставил ставки на отметке 0,5%, перевел 2 трлн. йен (29 млрд. долларов) в финансовую систему.

Самое крупное в истории скоординированное снижение процентных ставок, предпринятое председателем ФРС Беном Бернанке, началось с его телефонных переговоров с Жан-Клодом Трише и Мервином Кингом.
Позвонив из своего вашингтонского офиса 4 и 5 октября, Бернанке обсудил эту идею с Трише, президентом Европейского Центрального Банка, и с Кингом, управляющим Банком Англии. Кульминация переговоров наступила 7 октября, когда на селекторном совещании были определены детали беспрецедентной акции. В совещании также принимали участие главы центральных банков Канады и Японии.

Некоторые чиновники ФРС оказались вне своих обычных рабочих мест: Председатель отделения ФРС в Филадельфии Чарльз Плоссер, прибывший в Нью-Йорк для выступления с речью следующим утром, сидел на 13 этаже отделения ФРС с президентом Тимоти Гейтнером и другими представителями ФРС.

Виллиам Дадли, вице-президент Нью-Йоркского отделения ФРС по рынкам, выступил перед чиновниками, а затем его выступление продолжили сотрудники, огласившие новые экономические прогнозы. После этого Бернанк пропустил обычную дискуссию за круглым столом по вопросам региональной экономики и перешел напрямую к обсуждению запланированной акции.

Вообщем, наступает интересное время, когда многие страны объединяются для решения совместных проблем...

Центральный Банк Австралии снизил процентную ставку на 1%, что стало самым большим снижением с 1992 г., вызвав восстановление на азиатских фондовых рынках на фоне спекуляций на том, что другие страны последуют примеру размораживания кредитного рынка.

Сегодняшнее снижение на 6%, которое вдвое превышает прогнозируемую экономистами цифру, призвана заставить банки возобновить кредитные операции. Банки по всему миру скопили наличность, повышая процентные ставки, даже в то время как центральные банки, включая австралийский, направляли деньги в финансовую систему.

Президент Резервного Банка Австралии Гленн Стивенс сегодня заявил, что «невероятно большое увеличение наличности было призвано значительно сократит затраты для заемщиков».

Австралийские индексы S&P/ASX 200 выросли на 1,7% до 4,618.7 на торгах в Сиднее, преодолев спад незадолго до оглашения решения Резервного банка. Индекс MSCI Asia Pacific удвоил свои потери в 3,2% перед снижением ставок и находился на отметке 99,27 (-1,2).

Австралийский доллар сначала пережил падение, прежде чем вырос до 72,25 центов США в 4:15 в Сиднее с 72,06 центов США перед тем, как решение было обнародовано. Валюта потеряла 27%, с тех пор как 16 июля достигла максимального показателя за 25 лет – 98,49 центов США.

Кредитный кризис в Европе усугубился, поскольку главы правительств заверили, что окажут помощь банкам, попавшим в сложное положение, и защитят интересы вкладчиков.

BNP Paribas SA возьмет под контроль филиалы Fortis в Бельгии и Люксембурге после того, как попытки правительства гарантировать компании стабильность не увенчались успехом, в то время как правительство Германии и финансовые учреждения подписали соглашение о антикризисном пакете в 50 млрд. евро (68 млрд. долларов) для Hypo Real Estate Holding AG.

Президент Франции Николя Саркози, созвавший собрание 4 октября, призвал к проведению мирового саммита «как можно скорее», чтобы притворить в жизнь «действенную и целостную реформу международной финансовой системы». По его словам все «действующие лица» должны контролироваться, включая кредитные фирмы и хеджированные фонды. Системы начисления заработной платы также должны быть пересмотрены.

Канцлер Германии Ангела Меркель находится в оппозиции к коллективным действиям, что усложняет преодоление препятствий на европейском фронте. «Каждая страна должна нести ответственность на национальном уровне», - сказала она на пресс-конференции, состоявшейся во время саммита.
По словам А. Меркель, Германия гарантирует сохранность сбережений частных владельцев банковских счетов в попытке крупнейшей европейской экономики предотвратить поток изъятий денежных средств.

Дания сообщила сегодня, что предоставит различным фондам 35 млрд. крон (6,4 млрд. долларов) в следующие два года, чтобы защитить вкладчиков от потерь. Между тем, UniCredit SpA, итальянский банк, располагающий самыми крупными активами, сообщил о своих планах увеличить капитал на 6 млрд. евро в попытке успокоить инвесторов, беспокоящихся о финансовом состоянии кредиторов.

Проект по увеличению капитала был одобрен вчера вечером директорами банков, включая замену наличных дивидендов кредиторов за 2008 г. на новые акции стоимостью 3,6 млрд. евро и продажу конвертируемых ценных бумаг стоимость 3 млрд. евро.

Они говорят, что будут стремиться гармонизировать гарантии депозитных уровней. Британский банковский регулятор поднял страховой потолок до 50000 фунтов (88,300 долларов) за счет с 35000 фунтов, чтобы остановить поток капитала в Ирландию после того, как чиновники в Дублине дали гарантии на все долги и депозиты для своих банков.

Жан-Клод Трише готов выполнить первое снижение процентных ставок с того момента, как он стал президентом ЕЦБ почти пять лет назад. Инвесторы вчера повысили ставки на сокращение, поскольку в прошлом месяце Трише сообщил о том, что он и еще 20 ведущих специалистов банка,
определяющих его политику, рассматривают возможность такого шага впервые с начала кредитного кризиса.

Сдвиг в этом вопросе означает завершение почти трехлетнего периода, когда Банк называл инфляцию своим основным беспокойством, и 14 месяцев попыток защитить экономику от неразберихи на финансовом рынке при помощи денежной политики. Нарастающий спад и покупка пяти банков на этой неделе изменили настроения в Европе. Трише и политические лидеры крупнейших экономик Европы завтра собираются на внеочередной саммит.

Евро достиг 13-месячного минимума по отношению к доллару, а облигации европейского правительства подорожали после заверений Трише о понижении ключевых ставок с отметки 4,25%, установленной в июле.В сентябре США сокращали рабочие места девятый месяц подряд, поскольку кредитный кризис усугубил экономический спад.

Отчет Министерства Труда, последний перед президентскими выборами, возможно также покажет, что безработица неизменно находится на самом высоком за 5 лет показателе 6,1%.

Крупнейшая мировая экономика может стать лидером по сокращению рабочих мест, самому крупному со времен Великой Депрессии. Сокращение рынка труда и повышение кредитных расходов вынуждает ФРС сократить процентные ставки к 28-29 октября.

Сенат США одобрил антикризисный план, стимулировав Палату Представителей одобрить предложенные меры, которые были отклонены ранее.

Законопроект, одобренный прошлым вечером с соотношением голосов 74-25, наделяет правительство полномочиями по покупке активов финансовых учреждений, попавших в сложную ситуацию и лишенных права выкупа этих активов. В Проекте содержится два условия, одобренных республиканцами: одно увеличивает лимит на страхование федеральных банковских депозитов; другое вводит полномочия по регулированию ценных бумаг, которое заменяет правила оценки активов, которые, по словам директоров компаний, только усугубляли кризис.

Президенту ЕЦБ Жан-Клоду Трише может оказаться сложно поддерживать состояние баланса. После того, как на территории хождения евро наметился спад, ЕЦБ посчитало чрезвычайно трудной борьбу с инфляцией и, в то же время, защиту экономики 15 стран от кредитного кризиса. Результатом этого может оказаться снижение процентных ставок, поскольку экономическая неразбериха мешает росту и сокращает гнет инфляции. Кризис на этой неделе достиг в Европе новых высот. Правительству пришлось оказать помощь пяти банка в условиях повышения кредитных расходов до рекордного уровня. При этом ЕЦБ стал единственным центральным банком из Семерки, повысившим ставки по займам в этом году.

Такое положение стало трудно контролировать, поскольку отказы банков брать кредиты начали вредить экономике, угрожая воплотить страшные прогнозы Трише в реальность. Во втором квартале экономический рост прекратился, безработица выросла в августе до рекордного уровня, а производство, услуги и сфера розничной торговли переживают падение в течение четырех месяцев подряд. Уверенность в экономических перспективах – самая низкая со времен терактов 11 сентября 2001 г.

Европейское правительство оказывает поддержку банкам, включая Fortis и Dexia SA, а ЕЦБ увеличивает объемы предоставляемых средств после краха Lehman Brothers Holdings Inc. 15 сентября. Но это не останавливает рост ставок на денежном рынке. Ситуация с долгосрочными кредитами остается напряженной, большой риск того, что увеличивающиеся выплаты по займам нанесут вред компаниям и потребителям еще более снижает интерес к займам.

Испанская компания Akzo Nobel NV, крупнейший в мире производитель красок, на этой неделе отложила свои планы по выкупу своих акций на сумму 1,6 млрд. евро (2,3 млрд. долларов) по причине огромных долговых обязательств. Компания планирует сократить 3500 рабочих мест, поскольку спрос на её продукцию падает.

Увеличение объемов экспорта железной руды и угля превращает австралийский торговый баланс из дефицитного во второй по величине профицитный баланс. Торговые излишки в августе составили 1,36 млрд. австралийских долларов (1,1 млрд. долларов США) по сравнению с 697 млрд в июле.

Австралийский доллар вырос в цене после сегодняшнего отчета перед тем, как пережил очередной спад после одобрения Сенатом антикризисного плана для Уолл-стрит. Валюта торговалась по 79,37 американских центов в 12:23 в Сиднее. 2-летние правительственные облигации потеряли 1 базовый пункт (0,01 процентный пункт) и достигли отметки 5,09%.

Спрос в Китае на природные ресурсы превышает бум добычи, что заставляет компании, такие как Rio Tinto Group, открывать новые месторождения и привлекать новых рабочих. Безработица составила в августе 4,1%, что близко к минимальной отметки за 3 десятилетия. BHP Billiton Ltd., крупнейшая в мире добывающая компания, получила на 30% больше прибыли и стала вторым по прибыльности предприятием.

Во втором квартале рост экономики составил 2,7%. В США 2,1%, в Великобритании 1,5%, в Германии 1,7%.

Администрация Буша оказывает давление на Конгресс, чтобы достичь того, что не смогли его публичные призывы: речь об антикризисном пакете. Министр финансов Генри Полсон провел полтора дня за телефонными разговорами и личными встречами с законодателями и лоббистами, пытаясь изменить их точку зрения после отклонения плана Палатой Представителей. Другие помощники Белого Дома сделали лоббистскую кампанию более интенсивной после того, как фондовый рынок пережил падение после голосования по проекту и только вчера смог восстановить большую часть потерь.

Президент Центрального Европейского Банка Жан-Клод Трике заявил, что американские законодатели должны пропустить антикризисный план по спасению банковской системы, чтобы повысить уверенность в мировой финансовой системе.

«Проект необходимо одобрить ради США и ради мировой финансовой системы», - сказал Трише во вчерашнем интервью для Bloomberg Television (Франкфурт). «Что нам необходимо, так это сказать нашим гражданам, что мы гарантируем стабильность цен», - сказал Трише в радиоинтервью для канала France 2.

Бельгия, Нидерланды и Люксембург пришли к соглашению передать 11,2 млрд. евро банку Fortis, крупнейшей бельгийской компании по оказанию финансовых услуг.

Правительства и другие органы предприняли шаги по защите британского банка Bradford & Bingley Plc, брюссельского и парижского филиалов Dexia SA, исландского Glitnir Bank hf и немецкого Hypo Real Estate Holding AG. Ирландия вчера гарантировала депозиты и ссуды для 6 заемщиков.

Крупнейшие японские предприятия впервые за пять лет пессимистично настроены относительно своих перспектив, поскольку усугубляющийся кризис в США сокращает спрос на экспортных рынках страны.
Банк Японии сегодня сообщил, что индекс уверенности среди крупнейших производителей автомобилей и электроники(Tankan) в сентябре потерял 3 пункта с 5 в июне, и это четвертое квартальное падение.

США могут столкнуться с самым длительным кризисом за последние 25 лет независимо от того, какие действия предпримет Конгресс в отношении антикризисного плана Генри Полсона по спасению банковской системы.

Насколько тяжелым окажется положение зависит от того, согласится ли Конгресс на какие-либо способы помощи банкам. S&P 500 вчера потерял 8,8%, что стало самым крупным падением с 1987 г. Произошло это после отклонения Палатой Представителей антикризисного плана. Фондовый рынок понес рекордные потери в 1,3 трлн. долларов.

Провал программы – и вдобавок резкое падение цен - подтолкнул сторонников плана к поиску дополнительной поддержки перед очередным голосованием, которое, вероятно, состоится не ранее конца недели.

Морган Стенли изменил свой прогноз относительно ВВП на 3 квартал и теперь рассматривает его уровень в районе 0,6% годовых (без изменения). Экономика во втором квартале выросла на 2,8%.
Представитель Deutsche Bank также стал более пессимистичным после объявления данных о протребительских расходах. Он сказал, что экономику ждет спад в 0,5% в третьем квартале. Ранее он говорил о росте в 0,7%.

Так называемый «дефицит финансирования» - объем денежных средств, которые компании расходуют в качестве затрат, минус то, что они извлекают в качестве прибыли – вырос в годовом измерении до 327 млрд. долларов во втором квартале с 163 млрд. за тот же период прошлого года (по данным ФРС).

Федеральный Резерв получит больше полномочий в отношении краткосрочных проценных ставок согласно новой законодательной инициативе Конгресса, рассчитанной на 700 млрд. долларов, чтобы оживить кредитный рынок, что упростит для ФРС продвижение капитала в банковскую систему.

Законопроект, опубликованный вчера, с 1 октября предоставляет ФРС полномочия по выплате процентов на резервные средства, поддерживаемые финансовыми учреждениями на уровне, установленном Ценральным Банком. Это стимулирует банки к депонированию свободных средств в ФРС, а не к передаче их на денежные рынки и искажению вчерашних фондовых ставок.

Поток ликвидных фондов, направленный в финансовую систему ФРС для стимулирования банков в прошлом году, усложнил Ценробанку оценку рыночных условий и сохранил планку, установленную ФРС для фондов, на прежнем уровне 2%. Ставка торговалась между 0 и 7%, начиная с 15 сентября.

Комитет по операциям на открытом рынке поставили цель в отношении федеральных фондовых ставок. Банки должны соблюдать пропорцию депозитов своих клиентов на счете в Центральном банке.

Вчера, в связи с празднованием Рождества, основные валютные рынки были закрыты. Сегодня на утренних торгах пара евро/доллар стартовала с отметки $1.4390 и скоро преодолела сопротивление на уровне $1.4410. Текущая цена составляет $1.4420, а дальнейшей целью роста является сопротивление на уровне $1.4470. Ближайшая поддержка установилась на месте пройденного сопротивления.

Её пробитие откроет дорогу к $1.4380 и далее к $1.4300. Некоторые аналитики прогнозируют рост курса европейской валюты после Нового года. В частности, такого мнения придерживается Такаши Ямамото, один из ведущих трейдеров Mitsubishi UFJ Trust & Banking Corp. Основная причина этого – сохранение инфляционного давления в Еврозоне, которое вряд ли позволит ЕЦБ снизить процентные ставки. Такая ситуация способна оказать серьёзную поддержку евро и, по мнению Ямамото, к концу марта пара евро/доллар достигнет отметки $1.5000.

На сегодняшних торгах японская йена торгуется в области рекордного за последние семь месяцев минимума против доллара. Эксперты связывают это с улучшением отношения инвесторов к риску, благодаря снижению вероятности рецессии экономики США и мер центральных банков, а также росту крупнейших фондовых рынков. Текущий курс пары доллар/йена составляет Y114.24. Ближайшее сопротивление расположено на уровне Y114.50. Его пробитие позволит паре достичь уровня Y115.10. В ближайшее время изменение Банком Японии процентных ставок не ожидается, однако, в перспективе Банк заявил о своём намерении постепенно поднимать ставки в соответствии с экономическим ростом и динамикой цен.

Падение цен на жилую недвижимость в Великобритании в этом месяце вполне способно вызвать снижение процентных ставок в следующем месяце. Это может стать одной из главных мер, которые предпримет Банк Англии для того, чтобы не допустить значительного снижения темпов роста экономики. По мнению аналитиков из Goldman Sachs, 2008 год будет для Великобритании довольно трудным. При этом сигналом для снижения прогнозов роста экономики стала нестабильность на финансовых рынках.

Несмотря на пессимистичные прогнозы, на сегодняшних торгах фунт стерлингов вырос против доллара. Стартовав с отметки $1.9790, фунт тестирует ближайшее сопротивление на $1.9810. Его пробитие позволит паре подняться до $1.9940 и далее до $2.0000. Ближайшей поддержкой остаётся $1.9750.

В преддверии Рождества и Нового года торговля на валютном рынке Forex началась довольно вяло. На утренних торгах пара евро/доллар пыталась восстановить утраченные позиции, но, несмотря на это, изменения оставались минимальными – в пределах 25 пунктов. На текущий момент пара вернулась к цене, установившейся на момент начала торгов - $1.4380. Ближайшее сопротивление остаётся на уровне $1.4410, поддержка – на уровне $1.4280.

Дополнительную поддержку доллару в дальнейшем могут оказать пятничные данные, которые показали, что базовый ценовой индекс PCE составляет 2,2% и превышает установленный ФРС уровень комфортности в 2,0%. Это значительно увеличивает шансы на то, что ФРС оставит процентные ставки неизменными. В случае, если мнение инвесторов склонится в пользу реализации такого сценария, пара евро/доллар опустится до уровня поддержки на $1.4160 и устремится далее к $1.4120.

В то же время, по словам аналитиков, потери европейской валюты могут быть существенно ограничены, в случае, если на рынке активизируются спекуляции по поводу сохранением ЕЦБ процентных ставок. Европейский Центральный Банк может удержаться от снижения процентных ставок по причине сохранения в Еврозоне высоких инфляционных рисков.

Сегодня финансовые рынки Японии закрыты в связи с национальным праздником, а на европейских и американских валютных рынках йена достигла шестинедельного минимума против основных конкурентов. Такая ситуация обусловлена ростом фондовых рынков, и повышением спроса на высокодоходные валюты. В данный момент пара доллар/йена готовится протестировать сопротивление на отметке Y114.20. В случае его преодоления пара сможет продолжить свой рост до Y114.80 и далее к Y115.70. В общем зачёте, доллар пока уступает йене 4,4%. В то же время эксперты отмечают, что йена завершит год падением против евро восьмой раз подряд.

В Великобритании цены на жилую недвижимость в этом месяце упали до трёхлетнего минимума: на 0,3% в декабре, с учётом падения на 0,2% в ноябре. Аналитики связывают отрицательную динамику с кризисом на рынке ипотечного кредитования.

Пара фунт стерлингов/доллар продолжает своё падение. Текущая цена составляет $1,9810. Пара вплотную подошла к ближайшему сопротивлению на $1.9800 и готовится к его тестированию. В случае сохранения этой тенденции пара опустится до $1.9770 и далее к $1.9650. Ближайшее сопротивление находится на уровне $1.9950.

Вчера во второй половине дня доллар торговался под давлением. Причиной этому послужили слабые статистические данные. Так, индекс экономических индикаторов в ноябре снизился на 0,4%, против прогнозированных аналитиками 0,3%, а количество заявок на получение пособий по безработице в США за неделю увеличилось на 12 тысяч. Кроме того, индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии упал до отметки -5,7, против показателя 8,2 в ноябре, что стало рекордным падением с 2003 года. Как результат, пара евро/доллар выросла с отметки $1.4310 до $1.4390. Однако ближе к закрытию торговой сессии пара вновь снизилась в область $1.4320/30.

На сегодняшних торгах евро пытается восстановиться против доллара. Текущая цена составляет $1.4360. Ближайшее сопротивление находится в области вчерашних максимумов - $1.4390. Его преодоление откроет дорогу к $1.4470. Ближайшая поддержка расположена на уровне $1.4280. Её пробитие позволит паре снизиться в область $1.4280.

После выхода вчерашних статистических данных на рынке активизировались спекуляции по поводу начала рецессии и значительному сокращению темпов роста экономики США в первые месяцы 2008 года. Сегодня Билл Гросс, основатель Pimco, в интервью Financial Times заявил, что рецессия началась ещё в декабре. Более того, он призвал ФРС снизить учётную ставку до 3%. В случае своевременного снижения процентных ставок рецессия будет длиться не более 4-5 месяцев, в ином случае она может затянуться на более долгий срок. Излишне говорить, что снижение процентных ставок даже на 50 пунктов способно самым негативным образом повлиять на курс доллара.

По мнению экспертов, прогнозировать дальнейшее развитие ситуации можно будет только после обнародования ценового индекса PCE за ноябрь, которое запланировано на сегодня. Его рост будет свидетельствовать о повышении ценового давления, что, несомненно, скажется на решении ФРС по поводу процентной ставки.

Вчера Банк Японии по результатам двухдневного заседания оставил учётную ставку, которая равняется 0,5%, на прежнем уровне. Кроме того, Банк в очередной раз понизил свои прогнозы по темпам роста экономики страны. На вчерашних торгах йена продемонстрировала рост против основных конкурентов, во многом из-за снижения спроса на высокодоходные валюты, которое связанно с замедлением темпов роста экономики США. Сегодня, благодаря росту на Токийской Фондовой бирже, увеличился интерес инвесторов к carry trades, и йена вновь пошла вниз.
Эксперты говорят о том, что активность на валютном рынке Forex в значительной мере снижается, а торговля сворачивается в преддверии праздников.

На вчерашних торгах доллар торговался с повышением к большинству основных валют, за исключением евро. По мнению аналитиков, главную поддержку американской валюте оказывают господствующие на рынке спекуляции о том, что меры, разработанные центральными банками во главе с Федеральной резервной системой США, помогли предотвратить кризис ликвидности.

Первые шаги в этом направлении уже сделаны. Так, вчера ФРС продал на аукционе кредитных ресурсов на сумму $20 млрд. В свою очередь, ЕЦБ влил в банковскую систему Еврозоны порядка $500 млрд. по ставке ниже рыночной – 4,21%. Эти меры позволили в значительной мере снизить спрос на краткосрочные кредиты и повысить интерес инвесторов к рисковым операциям. Поддержка доллару оказалось настолько сильной, что на его рост не повлияли даже негативные данные с рынка жилья, где, согласно статистике, в ноябре на 3,7% сократилось количество закладок новых домов.

На сегодняшних торгах пара евро/доллар остаются всё в том же диапазоне между поддержкой на уровне $1.4360 и сопротивлением на $1.4430. Наиболее вероятным сценарием дальнейшего развития событий представляется преодоление поддержки и снижение до уровня $1.4320 и далее к максимуму 1 ноября - $1.4280.

Правительство Японии пересмотрело прогноз роста экономики на понижение. Это преимущественно связано со снижением количества закладок новых домов, что связано с ужесточением правил получения разрешения на строительство. Текущий прогноз на годовые темпы роста ВВП составляет 1,3%, против предыдущего прогноза роста на 2,1%. В свою очередь, на следующий год запланирован рост в 2,0%. Снижение темпов рост одной из крупнейших экономик мира оказывает значительное давление на национальную валюту.

Сегодня йена торгуется неподалёку от минимума последних пяти недель против доллара. Это связано не только с прогнозом правительства Японии, но в большей степени с ростом мировых фондовых рынков и увеличением активности в сфере carry trades. Сейчас пара доллар/йена торгуется в диапазоне между поддержкой на уровне Y112.70 и сопротивлением на Y113.50. Дальнейший рост пары откроет дорогу на Y114.90 и далее к Y115.50.

В общем же, как показывает статистика, в этом году японская валюта укрепилась против доллара на 5%. Однако, против евро Йена упала на 3,8%. Несмотря на это, эксперты называют это падение умеренным, так как в 2006 году йена потеряла гораздо больше – 11,2%.

На утренних торгах доллар несколько отошёл от максимумов, установленных в пятницу. Эксперты связывают это с закрытием трейдерами прибыльных позиций. Сейчас пара доллар/евро торгуется на уровне $1.4440/50. Ближайшим сопротивлением является пройденная линия поддержки на $1.4520. В случае её преодоления, пара может достигнуть пятничного максимума на $1.4650.

Серьёзная поддержка находится на уровне $1.4380. Некоторые аналитики говорят о том, что её пробитие станет сигналом к развороту восходящего тренда по паре в долгосрочном периоде. В этом случае пара упадёт до $1.4300 и дальше $1.4230.

Опубликованный индекс CPI показал в США значительный рост цен. В частности, цены на одежду в ноябре выросли на 0,8%, на недвижимость - на 0,4%. Одновременный рост цен на многие товары, формирующие базовый показатель, вызывает опасения по поводу роста ценового давление. В случае их сохранения ФРС с большой долей вероятности оставит процентную ставку неизменной, что станет главной поддержкой доллара.

В то же время, эксперты считают, что опасения инвесторов по поводу снижения темпов роста экономики США вряд ли материализуются. Так, основываясь на этом утверждении, валютный стратег Mizuho Corporate Bank Тоши Хонда – говорит о том, что к концу года следует ожидать падение пары евро/доллар значительно ниже $1.4000.

В то же время, по мнению большинства экспертов, конкретные перспективы динамики курса пары евро/доллар сейчас прогнозировать трудно. Главной неизвестной являются результаты воздействия инициативы ряда Центральных банков во главе с ФРС по нормализации ликвидности на мировых денежных рынках. В случае если разработанные ими меры дадут положительный результат, это в значительной мере увеличит шансы, что процентные ставки останутся неизменными.

Сегодня японская йена выросла против основных валют. Это произошло на фоне падения на фондовых рынках и снижения активности в сфере carry trades. Сейчас пара доллар/йена торгуется в диапазоне между поддержкой на уровне Y112.20 и сопротивлением на уровне Y113.50. В случае пробития линии поддержки пара снизится до минимума 13 декабря - Y111.40 и далее до Y111.00. Сегодня инвесторы ожидают решения по процентным ставкам банка Японии.

Сегодня министр экономики Японии Ота выразил некоторые опасения по поводу перспектив роста экономики страны. Наиболее рисковым остаётся рынок subprime, нефти и недвижимости. Особенно велико влияние на темпы роста экономики рынка subprime, однако ситуацию пока нельзя назвать кризисом.