Президент ЕЦБ Марио Драги высказался в защиту низких процентных ставок. По его словам, именно низкий уровень ставок помогает вкладчикам банков, в конечном итоге поддерживая экономику.

По словам Драги, сейчас важно понять, что низкий уровень процентных ставок обусловлен прежде всего слабостью экономик. В случае, если бы ставки были повышены, страны пришли бы к ещё большему снижению темпов экономического развития, люди потеряли бы рабочие места, их накопления бы сильно снизились.

Драги добавил, что, поддержка процентных ставок на отметке, обеспечивающей восстановление экономики, экономисты собираются увидеть высокие процентные ставки для банковских вкладчиков в перспективе.

Помимо этого, итальянский экономит отметил, что ставка, имеющая значение для долгосрочных вкладов в Германии – долгосрочная ставка Бундесбанка, не связанная напрямую с политикой европейского финансового регулятора, отражающая умеренные потоки капитала в самой Германии.

По его словам, если Европейский Центробанк принимает меры для снижения уровня неопределённости, это в перспективе должно привести к уменьшению желания инвесторов к перемещению капиталов в Германии и должно привести к росту процентных ставок внутри страны.

Сводный индекс менеджеров по закупкам еврозоны в ноябре нынешнего года снизился до 51,5 пункта по сравнению с 51,9 пункта месяцем ранее. Об этом свидетельствуют предварительные данные исследовательской компании Markit Economics. Эксперты, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозировали повышение показателя до 52 пунктов.

Напомним, что значение индекса PMI выше отметки в 50 пунктов свидетельствует о росте активности в экономике, снижение ниже этой отметки – о спаде. Сводный PMI зоны евро находится выше 50 пунктов уже на протяжении пятого месяца подряд, несмотря на то, что с октября темпы роста деловой активности начали падать.

Индекс активности сферы услуг в странах зоны евро снизился до 50,9 пункта по сравнению с 51,6 пункта месяцем ранее. Индекс производственной активности вырос до 51,5 пункта, тогда как в октябре он составлял 51,3 пункта.

Аналитики в среднем ожидали роста PMI сферы услуг до 51,9 пункта, рост производственного PMI совпал с прогнозом.

Индекс активности сферы услуг Германии взлетел в ноябре до 54,5 прункта по сравнению с 52,9 пункта в октябре. Индекс активности в производственном секторе поднялся с 51,7 до 52,5 пункта.

Валовой внутренний продукт еврозоны поднялся на 0,1 процента за третий квартал по сравнению с ростом на 0,3 процента во втором квартале, им закончилась шестиквартальная рецессия.

Мировой фондовый рынок может внезапно обвалиться, так как котировки завышены, прибыли компаний подогреваются сегодня в первую очередь дешёвыми кредитными деньгами, а не грамотным управлением. Такое заявление сделал недавно американский бизнесмен, инвестор и финансист Карл Айкан, информирует Рейтерс.

Встревоженные прогнозами финансиста, игроки рынка начали закрывать позиции, и на момент окончания торговой сессии индекс акций второго эшелона Standard&Poor’s 500 утратил 0,4 процента, хотя до опубликовании мнения Айкана демонстрировал в основном боковой тренд.

Айкан отметил, что обратный выкуп ценных бумаг, а не прибыльность, сегодня является основным драйвером роста рынков акций. Финансист отметил, что, если упростить ситуацию, можно констатировать, что большая часть заработков – по сути, мираж и имеют место не вследствие реального роста, а из-за низкого уровня базовой процйентной ставки.

Также Айкан упомянул о компании Apple – самой дорогой американской компании, акционером которой является он сам. На момент закрытия торгов 18 ноября цекнные бумаги Apple утратили 1,2 процента, до 518,92 доллара, хотя до того они торговались на отметке 523,11 доллара. По его мнению, акции Apple недооценены, а руководитель компании Тим Кук с ним согласен.

Тема валютных войн вот уже на протяжении нескольких лет активно обсуждается в политических кругах, кругах банкиров и экономистов. Манипуляции на валютных рынках с целью получения преференций во внешней торговле чаще и чаще берут на вооружение не только мировые державы, обладающие резервными валютами, но и развивающиеся страны. В ближайшие годы инвесторы готовятся к переменам в валютной картине мира и адаптировать свои портфели к новым веяниям. Так заявил аналитик латвийского банка Rietumu Игорь Зуев.

Сам термин «валютные войны» появился на свет благодаря министру финансов Бразилии Гвидо Монтеге. В 2010 году в Соединённых Штатах была активирована новая программа количественного ослабления QE2, вызвавшая, по его мнению, резкое снижение курса доллара США и спровоцировала образование новых пузырей на рынках развивающихся стран. Страны, в которые хлынул спекулятивный капитал, были вынуждены были нивелировать последствия мягкой американской монетарной политики ограничительными методами, таким образом отбивая «валютные атаки».

Фактически, валютная война – целенаправленная манипуляция на валютном рынке, проводимая несколькими странами одновременно и имеющая целью получение преимуществ во внешней торговле. Шансы начала «валютных войн» на фоне скромного экономического роста весьма высоки.

Госдолг семнадцати стран зоны евро в 2012 году составил рекордные 90,6 процента от валового внутреннего продукта по сравнению с 87,3 процента в 2011 году и 85,4 процента ВВП в 2010 году. Об этом информирует Eurostat.

При этом сводный дефицит государственного бюджета валютного союза составил 3,7 процента ВВП по сравнению с 4,2 процента годом ранее.

Государственный долг всех 27 стран Евросоюза поднялся с 82,5 до 85,3 процента, дефицит бюджета снизился с 4,4 до 4 процентов ВВП.

Совокупный объём валового внутреннего продукта зоны евро по итогам 2012 года составил в рыночных ценах 9,49 триллиона евро, ВВП Евросоюза составил 12,9 триллиона евро.

Как внешняя задолженность европейских стран, так и сальдо их бюджетов по-прежнему значительно превышают уровни, допустимые согласно общеевропейскому законодательству (согласно законам, государственный долг не должен быть выше 60 процентов ВВП, дефицит бюджета – 3 процентов ВВП). Вместе с тем, в 13 странах ЕС было отмечено улучшение бюджетной ситуации, в двух – стабильное положение, только в 12 странах имело место ухудшение.

Совокупный дефицит бюджета стран европейского валютного союза снизился в 2012 году, в то время как объём госдолга относительно валового внутреннего продукта региона вырос.

Информация, обнародованная статистическим агентством Европейского союз, демонстрируют, что благодаря реализации программ жёсткой экономии в некоторых странах удалось сократить разрыв между доходами и расходами, невзирая на продолжающееся сокращение экономики зоны евро.

Примечателен факт, что страны, начавшие 2012 год самыми амбициозными программами «затягивания поясов», были наименее успешными в плане снижения дефицита бюджета.

К цифрам. Совокупный дефицит бюджета составил 3,7 процента валового внутреннего продукта в 2012 году по сравнению с 4,2 процента ВВП в 2011 году и 6,2 процента в 2010 году.

Заимствования же, необходимые для обслуживания дефицита, привели к возрастанию общего госдолга еврозоны до 90,6 процента ВВП по сравнению с 87,3 процентв годом ранее.

Отметим, что при этом различия между отдельными странами зоны евро весьма значительные. Так, Германия в истёкшем году зафиксировала небольшой профицит госбюджета, в то время как дефицит бюджета Испании возрос до 10,6 процента ВВП по сравнению с 9,4 процента годом ранее – это высочайший показатель по валютному союзу. В Греции этот показатель возрос до 10 процентов ВВП по сравнению с 9,5 процентов по итогам 2011 года, в Португалии рост дефицита составил 6,4 процента ВВП после 4,4 процента годом ранее.

Прогноз банка Goldman Sachs может оказаться прогнозом года. По информации от The Wall Street Journal, банк снизил прогноз по цене тройской унции золота за два дня до того, как золото продемонстрировало сильнейшее снижение за последние три десятилетия. Другие финансовые компании, включая крупнейшие хедж-фонды, не предвидели такого движения.

Согласно информации от РБК-ТВ, главный эксперт Goldman Sachs по сырьевым товарам объяснял журналистам агентства Bloomberg, что события на Кипре, на фоне неважной макроэкономической статистики в Соединённых Штатах должны были спровоцировать рост цен на золото, однако этого не произошло. Это было главным сигналом обвала цен на золото.

В следующую неделю после того, как кипрское правительство объявило о своём намерении списывать деньги с банковским счетов, золото поднялось только на 0,3 процента. Это произошло, несмотря на то что появившаяся информация потрясла всё инвестиционное сообщество. Банк Goldman Sachs понизил свой прогноз на 2014 год с 1610 до 1545 долларов за тройскую унцию. Был снижен и прогноз на следующий год – с 1490 до 1350 долларов. В банке заявили, что на роль безопасной гавани для активов сейчас оптимально подходит природный газ.

Вслед за Goldman Sachs свои прогнозы по золоту снизили и другие банки. Так, Morgan Satnley полагает 1487 долларов за унцию в этом году. Bank of America Merrill Lynch полагает, что в среднесрочном периоде цены снизятся до 1200 долларов, однако уже к концу года растущий спрос на ювелирные изделия вытянет цены вверх, и золото к концу года может вырасти до 1670 долларов за тройскую унцию.

Профицит торгового баланса зоны евро вырос в феврале во многом благодаря росту положительного сальдо торгового баланса. Об этом сообщают специалисты Европейского Центробанка.

К цифрам. Положительное сальдо торгового баланса европейского валютного союза выросло за февраль до 16,3 миллиарда евро по сравнению с 13,8 миллиарда евро месяцем ранее.

Профицит торгового баланса зоны евро составил 12,2 миллиарда евро за февраль по сравнению с 12 миллиардов в январе, что является позитивным знаком – поскольку означает увеличение объёмов экспорта продукции по сравнению с импортом. В теории это должно дать дополнительный импульс развитию экономики.

Вместе с тем, январские значения профицита платёжного баланса были пересмотрены в сторону понижения, до 13,8 миллиарда евро (ранее было 14,8 миллиарда). Данные учитывают как сезонные факторы, так и количество рабочих дней в каждом месяце.

Без учёта же сегоднных корректировок чистый отток инвестиций (прямых и портфельных) в феврале составил 10,6 миллиарда евро по сравнению с чистым притоком инвестиций в 20,7 миллиарда евро в январе.

Еврокомиссия в пятницу обнародовала весенний прогноз развития ситуации в экономиках европейского валютного союза, результаты которого стали неутешительными, если сравнивать с зимним прогнозом. Так, в ближайшие два года ВВП будет расти слабее, дефицит бюджета и государственный внешний долг – несколько более серьёзными. Не претерпит изменений только уровень безработицы – впрочем, он весьма высок и без того.

Отметим, что в последнее время Еврокомиссия постоянно ухудшает свои прогнозы по экономике зоны евро. В настоящее время не исключает, что это может быть сделано и в будущем – в основном сегодня продолжают превалировать риски ухудшения экономической ситуации. Об этом сообщается в весеннем отчёте ЕК.

Европа продолжает жить в состоянии перманентного кризиса суверенных задолженностей. Отдельным слабым звеньям еврозоны становится всё хуже – недавно едва удалось спасти от дефолта Кипр, на очереди находится Словения. При этом испанская ситуация не становится более оптимистичной. Тем не менее, денег для поддержки отдельных европейских стран у зоны евро и МВФ остаётся всё меньше и меньше.

К цифрам. Еврокомиссия ожидает снижения ВВП валютного союза на 0,4 процента за год, а затем его роста на 1,2 процента в нынешнем году. Инфляция прогнозируется в 1,6 и 1,5 процента соответственно. Зимой власти Европы предполагали менее серьёзного сокращения ВВП зоны евро, на 0,3 процента в нынешнем году и роста на 1,4 процента в 2014 году.

Еврокомиссия продолжила ухудшать свои прогнозы касательно экономического роста в зоне евро. Теперь собрание министров финансов ожидает снижения валового внутреннего продукта валютного союза в нынешнем году на 0,4 процента и его роста на 1,2 процента в 2014 году. Инфляция прогнозируется на отметке 1,6 и 1,5 процента соответственно, свидетельствует весенний прогноз Еврокомиссии.

В документе указывается, что прогноз по-прежнему основывается на оценке, что политические усилия стран Европы не допустят кризиса суверенных задолженностей.

В своём зимнем прогнозе Еврокомиссия ожидала ранее менее серьёзного снижения ВВП зоны евро в 2013 году (на 0,3 процента) и большего роста в 2014 году – на 1,4 процента. Инфляция ожидается на уровнях 1,8 и 1,5 процента соответственно.

Еврокомиссия, как и ранее, пессимистично смотрит на динамику безработицы в еврозоне. В нынешнем году она оценивается в 1,2 процента экономически активного населения, в 2014 год может снизиться лишь слегка, до 12,1 процента. Эти оценки не претерпели изменений по сравнению с зимним прогнозом, обнародованным в конце февраля.

МВФ вновь понизил прогноз роста мировой экономики в нынешнем году до 3,3%. Напомним, что в октябрьской редакции обзора мировой экономики или World Economic Outlook, Фонд прогнозировал данный показатель на уровне 3,6%, а в январе оценка была снижена до 3,5%. В 2012 году показатель составлял 3,2%.

Прогноз World Economic Outlook на 2014 год не изменился и по-прежнему составляет 4%. Невзирая на снижение прогнозов, тон комментариев Международного валютного фонда остался в целом оптимистичным. В докладе указано, что глобальные перспективы улучшились, однако общий путь к восстановлению в развитых экономиках мира остаётся «тернистым». Экономическая активность после слабого старта в начале года будет восстанавливаться медленно, но неуклонно, данный процесс возглавят Соединённые Штаты.

Также в документе отмечается, что сильные действия европейских финансовых властей помогли повысить градус доверия и кондиции еврозоны. Штаты сумели избежать бюджетного разрыва, однако не сумели найти долгосрочных решений для прочих фискальных рисков. Япония предпочла провести более экспансионистскую макроэкономическую политику в ответ на сильное укрепление иены, вредящее экспорту. Ослабление денежно-кредитной политики на ключевых рынках развивающихся стран поддержало внутренний спрос.

К цифрам. Валовой внутренний продукт США вырастет в 2013 году, согласно оценкам МВФ, на 1,9% вместо 2,1%, в 2014 году – на 3% вместо 3,1%. ВВП еврозоны снизится на 0,3% вместо 0,1%, а в 2014 году вырастет на 1,1% (предыдущий прогноз был таким же).

Финансовая «большая двадцатка» выступает за то, чтобы обеспечить скорейшую нормализацию ситуации на Кипре. В частности, G20 планирует снятие ограничений на расчёты по инвестированию и средствам вкладчиков банков, не испытывающих проблем с ликвидностью. Об этом сообщил министр финансов РФ Антон Силуанов в ходе итоговой пресс-конференции.

Ранее, напомним, Силуанов отмечал, что Россия, председательствующая в G20 в нынешнем году, предложит включить в коммюнике «двадцатки» в Вашингтоне меры по организации механизма автоматического предупреждения банковских кризисов, подобных кипрскому.

По словам министра, большие вопросы возникали касательно общей ситуации в зоне евро. Среди прочих проблем региона – медленное проведение реформ, сохранение кредитной фрагментации, европейские стабилизационные механизмы пока не заработали. Большие проблемы по-прежнему наблюдаются на Кипре – причём то, как они решаются, не приносит доверия к экономической политике государства.

Силуанов пояснил, что необходимо скорейшим образом нормализировать кипрскую ситуацию, поскольку сейчас есть проблемы, в том числе и для расчётов крупных банков, работающих в стране. Среди этих банков – «дочка» ВТБ, и никаких проблем он не испытывает, заявил министр, поэтому, чем скорее задача будет решена, тем скорее заработает как банковская система, так и вся кипрская экономика.

Соединённые Штаты сегодня не являются банкротом, и несостоятельность не грозит этой стране в ближайшей перспективе. Об этом заявляют аналитики Capital Economics Ltd., точку зрения которых приводит экономическое агентство Bloomberg. Поэтому, как заявляют экономисты, никакой опасности скорого обвала доллара не существует.

Как рассказал главный экономист Capital Economics по США Пол Эшуорт, чистая стоимость активов в экономике Штатов в 2011 году в целом превышала на 550 процентов объём валового внутреннего продукта, который, согласно официальной статистике, составлял порядка 15 триллионов долларов. Государственный долг страны при этом достигал 16,8 триллиона долларов, увеличившись с начала 2001 года почти в три раза.

По словам Эшуорта, на первый взгляд кажется, что США попали в суперцикл задолженности. Однако после учёта роста стоимости внутренних активов возрастание долга на кредитном рынке и совокупных финансовых обязательств не представляется слишком настораживающим фактором.

Экономист также отметил, что Штаты не имеют слишком высокой задолженности перед другими странами. Так, 16 процентов облигаций US Treasuries принадлежат Федеральной резервной системе, 11 процентов – Китая, 10 – Японии. Чистые внешние долговые обязательства Штатов составляют, отметил Эшуорт, «умеренные 30 процентов ВВП».

Тяжёлая ситуация в кипрском банковском секторе может значительно ударить по экономикам восточноевропейских стран. Об этом заявляют специалисты Европейского банка реконструкции и развития.

Страны Восточной Европы имеют значительные экономические связи с островным государством. В первую очередь это касается именно банковской сферы. В результате, усугубление кризиса ан Кипре может сказаться на стоимости заимствований для кредитных учреждений этих стран.

Более того, дальнейшее развитие кризиса на Кипре может привести к массовому оттоку крупного капитала. Это может стать причиной банкротства многих средних банков в Восточной Европе, рассказал заместитель главного экономиста Европейского банка реконструкции и развития Йеромин Цеттельмейер в своём интервью экономическому агентству Bloomberg

По словам Цеттельмейера, экономика этих стран имеет значительное влияние на Евросоюз, так что в случае резкого снижения валового внутреннего продукта восточноевропейских стран, он немедленно скажется на всех двадцати девяти стран Центральной и Восточной Европы.

В мае ЕБРР представит обновлённый прогноз по странам данного региона. Прогноз по динамике для него предполагает рост до 3 процентов в 2013 году.

Известный во всём мире инвестор Марк Фабер, известный своими резко «медвежьими» взглядами на дальнейшее развитие мировой экономики, полагает, что большой процент банковских депозитов в развитых странах может постичь участь вкладов в кипрских банках.

В своём интервью телевизионному каналу CNBC инвестор отметил, что опасается, что сценарий коллапса банковской системы Кипра может повториться в других странах. По его мнению, большое количество вкладчиков может потерять значительную часть своих депозитов в банках Европы.

Задавая риторический вопрос о том, что произошло на Кипре, Фабер заявил, что люди лишились значительной части своих средств, что фактически являлось конфискацией одной части депозитов и обложения налогами другой, осуществляемыми на государственном уровне. Оценивая уровень будущих потерь в других государствах, инвестор заявил, что это от 20 до 30 процентов.

Также Фабер предрёк довольно серьёзное давление, чреватое серьёзными последствиями, оказываемое на рынки развивающихся стран. Единственным растущим рынком он назвал американский и провёл параллели между ситуацией в индексе высоких технологий NASDAQ в 1997 – 2000 гг., пузырем на рынке недвижимости до 2007 г. и сырьевом ралли в 2008 г.

Скорее всего, немецкая экономика будет набирать обороты в 2013 году, невзирая на не слишком удачное его начало. Напомним, что Министерство финансов германии проинформировало в пятницу о слабых результатах промышленного сектора.

В четвёртом квартале 2012 году наиболее крупная экономика Европы, «локомотив» еврозоны, сократилась на полпроцента. Недавняя деловая информация о настроениях инвесторов свидетельствует о небольшом подъёме экономики в январе-марте. Практически отсутствуют, вместе с тем, серьёзные данные, которые могли бы подтвердить и поддержать этот результат.

В ежегодном отчёте финансового ведомства указано, что рост большинства индикаторов деловых настроений на протяжении нескольких месяцев свидетельствует о том, что экономическая активность получит импульс в течение нынешнего года.

Вместе с тем, информация от промышленного сектора продемонстрировала, что в начале первого квартала 2013 года германская промышленность пока не смогла преодолеть слабую фазу, невзирая на имеющиеся признаки стабилизации. Последняя статистика говорит о том, что объём промышленного производства за январь не вырос, а заказы сократились. Впрочем, выросли розничные продажи, упал уровень безработицы, вырос экспорт.

Европейский Союз лишил Кипр его традиционного звания «налогового рая», при этом вкладчики местных банков в одночасье потеряли миллиарды евро. Более десяти часов длилось субботнее экстренное заседание Еврогруппы, в результате которых было принято беспрецедентное решение о введение налогов на вклады в банках страны.

Еврогруппа определила ставки – 6,75 процента на депозиты менее чем в 100 000 евро и около 10 процентов на депозиты свыше 100 000 евро. Таким образом, государство мгновенно получает от 1/13 до 1/10 части всех депозитов.

Условиями Еврогруппы были следующие: либо Никосия принимает экстренные меры, либо тройка кредиторов прекращает финансовую помощь стране, причём это может привести только к дефолту сначала Центрального банка Кипра, а затем и самого государства. Киприотам, по сути, не дали никакого выбора.

Киприотские власти попросили Евросоюз провести срочные консультации на предмет изменения предусмотренной соглашением формуле принудительного введения налогов на депозиты. В частности, планируется снизить вычет с сумм менее чем в 100 000 евро, увеличив их для вкладов свыше этой суммы. Таким образом, власти Кипра пробуют переложить основную тяжесть налогов на самых состоятельных вкладчиков.

Третий раунд количественного ослабления Федрезерва не будет вечным, он продлится приблизительно до 2015 года. Об этом заявил руководитель исследовательского отдела Roubini Global Economics Кристиан Менегатти.

По словам последнего, когда сегодня говорят об окончании программы количественного смягчения, в виду имеется 2014 год. Однако, скорее всего, отметил аналитик, придётся подождать несколько дольше – до конца 2015 года.

Такие заявления являются реакцией на слухи, имеющие место на рынке, касательно того, что на фоне обнародованной в последнее время позитивной статистики Федеральная резервная система может начать сворачивание мер стимулирования.

Менегатти отметил, что, несмотря на том, что уровень безработицы в стране значительно снизился, «дьявол кроется в деталях». Федрезарв не собирается оценивать рынок труда исключительно по официальному показателю безработицы, так что финрегулятор будет оценивать целостную картину на рынке труда. Анализ ситуации на этом рынке даст ответ на вопрос, по какой причине снижался показатель роста числа рабочих мест или людей, покинувших трудоспособные категории.

Эксперт добавил, что Федрезерв сигнализировал о том, что готов сворачивать меры экономического стимулирования при снижении уровня безработицы до 7,25 процента.