В четверг нефтяные фьючерсы сильно снизились. Североморская смесь Brent потеряла более трёх процентов стоимости. Это снижение обусловлено волнениями инвесторов касательно возможности падения мирового спроса на углеводороды и снижением прогнозов по росту американской экономики.

По словам аналитика Credit Agricole Кристофера Бэррета, спрос на нефть сегодня снижается, при очевидно завышенной цене на неё. Также эксперт добавил, что возможное прекращение валютного стимулирования, а также слабые статданные по экономике КНР и рост инфляции играют против нефти.

На торгах лондонской биржи ICE Futures августовский фьючерс на Brent упал на 3,09 доллара, остановившись на 111,12 доллара за баррель. После публикации данных по рынку труда в Штатах нефть WTI также заскользила вниз, достигнув области в 91,20 доллара за баррель. Августовские фьючерсы на бирже NYMEX оказались ниже линии двухсотдневной скользящей средней, коснувшись области минимумов 20 июня в 91,14 доллара за баррель.

По мнению экспертов, уровень в 90 долларов послужит поддержкой для нефти. Эксперты HSH Nordbank, между тем, заявляют, что замедление роста экономики США было предсказуемым. Возможно, добавляют они, во втором полугодии цены на нефть снова упадут, и Brent будет торговаться на 100 долларах за баррель.

В Соединённых Штатах Америки в настоящее время наблюдается восстановление экономики, однако не наблюдается восстановления рынка труда и занятости. В случае, если сегодняшние тенденции в области занятости никак не изменятся к лучшему в будущем, Штатам потребуется порядка шестнадцати лет для того, чтобы хотя бы достичь докризисного уровня занятости населения, не говоря уже о его превышении.

Логично, что квалифицированные кадры в различных сферах экономики могут с лёгкостью эмигрировать туда, где имеются в них потребность и есть рабочие места. При этом наниматели заинтересованы в труде людей, имеющих международный опыт работы, кадров, имеющих такой опыт в разных странах, умеющих разговаривать на разных языках и жить и работать в среде со смешением культур.

Отметим, что сегодня больше граждан Соединённых Штатах заинтересованы в получении визы для работы в Индии, чем индийцев заинтересованы в том, чтобы получить визу для работы в США. Некоторые аналитики считают, что уже через два десятилетия две трети среднего класса планеты будут жить в Азии. Стоит задуматься, предостерегает президент Korn/Ferry Гэри Бернисон.

Тема кризиса в Греции уже достаточно продолжительное время является центральным объектом внимания финансового сообщества. В принципе, рынок уже давно оценил возможные последствия любого исхода дел, так что, невзирая на актуальность греческого вопроса, он мало-помалу теряет статус движущей силы. В то же время не стоит забывать, что уже близко срок завершения второй американской программы количественного ослабления (QE2). Рынки ожидают снижения ликвидности доллара, и это оказывает американской валюте поддержку.

Пока никто не знает, когда и каким именно образом может разрешиться вопрос греческих долгов. Та же самая неопределённость сложилась и по поводу возможной третьей программы количественного ослабления в Соединённых Штатах. Эксперты высказывают уверенность в том, что в ближайшие два месяца вопрос относительно программы QE3 может сменить греческий, став центральным в глазах рынка.

В данном случае уместно обратить внимание на комментарии Билла Гросса – управляющего одним из самых крупных в мире облигационных фондов Pacific Investment Management Co. – оставленные им в Твиттере. По его мнению, Федрезерв может сигнализировать о своих планах касательно денежно-кредитного стимулирования экономики в августе на симпозиуме в Джексон-Холле. По мнению Гросса, ФРС намекнёт на новый виток количественного ослабления и желание продолжить удерживать процентные ставки в районе нуля.

Чёрное золото может вырасти в цене на следующей неделе на фоне позитивной статистики для нефтяного рынка инвестиционных банков Goldman Sachs и Morgan Stanley. Об этом передаёт Bloomberg.

14 из 36 аналитиков (39%), которые принимали участие в опросе Bloomberg, ожидают, что цены на нефть вновь поднимутся. Двенадцать экспертов или 33% прогнозируют, что котировки нефтяных контрактов упадут, десять полагают, что всё останется на прежнем уровне.

Эксперты банка Goldman Sachs, которые рекомендовали продавать нефть и медь в апреле, перед началом снижения этих рынков, повысили свои рекомендации для цен на североморскую смесь Brent на следующий год до 130 долларов за баррель, по сравнению с прежними 107 долларами.

Эксперты банка Morgan Stanley также подняли прогноз цен на 2011 год на нефть Brent до 120 долларов за баррель, а на 2012 год – до 130 долларов.

Barclays Plc отметил, что банковский прогноз на среднюю цену Brent на 2011 год на уровне 102 доллара за баррель неоправданно низок в связи с ростом спроса со стороны КНР и сокращением поставок нефти странами, не входящими в ОПЕК.

На заседании 5 мая Европейский Центробанк на станет менять базовую процентную ставку (1,25% годовых), прогнозируют эксперты. По информации издания The Wall Street Journal, внимание аналитиков будет направлено на выступление главы Европейского Центрального Банка Жан-Клода Трише. Рынок ожидает изменения базовой процентной ставки.

В ходе апрельского заседания ЕЦБ повысил ставку, напомним, впервые за три года, с 1 до 1,25 процента годовых. Большинство аналитиков ожидают, что Центробанк поднимет ставку ещё два раза в это году – каждый раз на 0,25 процентного пункта, до 1,75% годовых.

Темпы возрастания потребительских цен в странах еврозоны за апрель увеличились до 2,8 процента в годовом исчислении, то есть до максимального уровня за 2,5 года. Мартовский уровень, напомним, не превышал 2,6 процента. Об этом свидетельствуют данные Статуправления ЕС. Отметим, что допустимый ЕЦБ порог инфляции в 2 процента регулярно превышается уже полгода подряд.

Эксперты, опрошенные Bloomberg, прогнозируют, что Банком Англии будет сохранена прежняя базовая процентная ставка на уровне в 0,5 процента годовых, то есть минимальном уровне за историю банка. Также БА оставит, считают аналитики, неизменным объём программы выкупа активов – на 200 миллиардах фунтов стерлингов.

В ближайшее время Международный валютный фонд будет неизменно обращать повышенное внимание на страны Ближнего Востока и Северной Африки, а также на Страну Восходящего Солнца, ещё не оправившуюся от катастрофических последствий землетрясения, цунами и выброса радиоактивных веществ из повреждённого реактора «Фукусимы-1». Об этом сообщается в итоговом коммюнике двадцать третьей встречи международного валютно-финансового комитета организации.

В документе указано, что руководство МВФ отметило важность создания рабочих мест для того, чтобы обеспечить среднесрочную финансовую стабильность. На данном фоне непосредственное экономическое влияние японских событий и беспорядки в странах Ближнего Востока и Северной Африки требуют Вследствие серьёзного международного влияния политики, МВФ собирается работать вместе над преодолением политических проблем, обеспечивая стабильный и глобальный рост.

В прочих аспектах заявление руководства МВФ практически идентично всем предыдущим аналогам.

По словам руководства организации, глобальное восстановление экономик, невзирая на то, что набирает обороты, остаётся по-прежнему нестабильным.

Комментарии заместителя главы Министерства иностранных дел Германии Вернера Хойера, который выступил накануне в поддержку инициативы реструктуризации греческого государственного долга, спровоцировали волну продаж евро.

В своём интервью Bloomberg, напомним, Хойер отметил, что реструктуризация долгов Греции не должна стать катастрофой, так что Германия не против поддержать её.

По словам Ричарда Гилхули, эксперта TD Securities, комментарии заместителя министра иностранных дел Германии, высказанные незадолго до публикации индекса CPI, нанесли серьёзный ущерб евровалюте. Логично, что реструктуризация долга Греции может побудить к тому же Ирландию и Португалию. В самом деле, на каких основаниях этим странам необходимо платить по своим долгам, если Греции их спишут?

Также эксперт заявил, что процентные выплаты по десятилетним долговым обязательствам Греции превысили 10 процентов, что является большим уровнем, чем в других странах.

Ситуацию это не стабилизирует, её лишь можно сделать таким образом хуже в краткосрочной перспективе.

Напомним, что к настоящему времени пара EURUSD достигла уровня 1,4405 против 1,4503 в начале дня.

Некоторое снижение темпов роста потребительских цен в Великобритании может носить кратковременный характер. Об этом полагает член Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Эндрю Сентанс. Последний считает, что в случае, если британская валюта начнёт ослабевать, инфляция может установиться на уровне выше пяти процентов в годовом выражении. Об этом сообщает Bloomberg.

По словам Сентанса, пока имеются все признаки того, что повышательное давление на цены может усиливаться и далее. Отметим, что член Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии с июня 2010 года голосует за то, чтобы повысить процентные ставки.

Эксперт заявил, что в стране имеет место более сильная импортируемая инфляция, нежели она могла бы быть, в случае, если фунт стерлингов был бы сильнее. Такая ситуация, как следствие, оказывает дополнительное давление на потребительские цены.

Также Сентанс уверен, что повышение фунта из-за роста процентных ставок не должно стать нежелательным вариантом в борьбе с инфляцией.

Несмотря на то, что рост потребительских цен в Великобритании, скорее всего, снизился в марте 2011 года до 4 процентов в годовом исчислении, этот показатель всё равно вдвое выше порога, установленного Банком Англии.

Американские цены на импортные товары позволяют предположить, что в Соединённые Штаты возможно проникновение инфляции из Китая. Об это заявила аналитик Аичи Амемия из Nomura. В марте 2011 года, отмечает эксперт, импортные цены в США возросли на 2,7 процента по сравнению с февральским уровнем. Это значительно превысило прогнозы экономистов, ожидающих рост не более чем в 2,1 процента.

Данное увеличение цен происходило на фоне вздорожания углеводородов, а также продовольствия и напитков. При этом, рост импортных цен наблюдался даже без учёта высоковолатильных статей. Амемия заостряет внимание, что цены китайского импорта выросли по сравнению с мартом 2010 года на 2,6 процента, а с февралём 2011 – на 1,9 процента – это самый высокий уровень роста, начиная с декабря 2008 года.

С учётом того, что почти пятая часть всего американского импорта – товары, ввезённые из континентального Китая, усиление инфляции в этой стране в некоторой степени влияет и на внутренние цены Соединённых Штатов. Некоторые продавцы уже сегодня серьёзно беспокоятся по поводу «экспорта инфляции». Амемия полагает, что рост импортируемого инфляционного давления из КНР объясняется высокими затратами на труд в США, а также девальвацией доллара.

Рынок серебра установил рекорды стоимости металла семь лет назад. Возможно, в этом году рекорд будет побит, заявляют эксперты банка Barclays Capital. В понедельник в Сан-Кристобале (там расположен третий по величине серебряный рудник в мире) завершилась забастовка рудокопов. Потеря производительности в результате стачки, по оценкам представителей Barclays Capital, находится на уровне в 20 метрических тонн. По мнению экспертов банка, это небольшой уровень с учётом среднесуточного поступления серебра в биржевые фонды.

В комментариях банка указано, что до остановки производства на руднике аналитики ожидали рост глобального предложения серебра до уровня около пятисот метрических тонн, так что потери в 20 тонн мало изменяют прогноз.

Качественный хостинг: бесплатный и платный.

Barclays Capital полагает, что расширение добычи металла и открытие новых шахт смогут перевесить любые сокращения добычи или закрытие шахт, ныне функционирующих. На мексиканской шахте Penasquito ожидается рост добычи на 250 метрических тонн, на шахте Pirquitas в Аргентине рост будет также существенным - до 100 метрических тонн. Стоисость производства серебра, по версии банка, составляет менее десяти долларов за унцию. Для предприятий с предельно высокой себестоимостью продукции стоимость производства не превысит 15 долларов за унцию, что даёт возможность для развития.

Экономика Соединённых Штатов продолжила рост в феврале и марте весьма серьёзными темпами. Об этом сообщается в так называемой «Бежевой книге» (Beige Book) – сводке комментариев о нынешнем экономическом положении в округах Федеральной резервной системы США.

В обзоре указано, что сообщения, поступающие из двенадцати округов ФРС, демонстрируют, что экономическая активность с момента, когда был опубликован предыдущий обзор, росла. В то время, как успехи оценивались большинством округов как скромные, большая их часть отмечала, что рост был заметен почти во всех сферах. Канзас-сити описал свои успехи в экономике как серьёзные.

Во всех без исключения округах рост претерпевало промышленное производство, а так же уровень активности покупателей. Правда, были и негативные сведения. "Бостон, Филадельфия, Ричмонд, Атланта, Чикаго, Миннеаполис и Даллас отметили уже имеющие место или ожидаемые нарушения в сфере продаж и производства, связанные с трагедией в Японии. Многие округа сообщили о признаках улучшения на рынке труда, а Бостон, Ричмонд, Чикаго и Канзас-сити отметили признаки беспокойства в связи с трудностями в поиске специалистов в определенных сферах. Некоторые предприятия в Филадельфии и Кливленде по-прежнему предпочитают нанимать временных, а не постоянных сотрудников", - цитируют Beige Book.

ОПЕК повысила прогноз мирового спроса на нефть на 2011 год, а также оценку нефтедобычи стран, в неё входящих. Дело в том, что, невзирая на повышение стоимости Brent более чем до 120 долларов за баррель, потребление энергоносителей продолжает возрастать.

В апрельском докладе ОПЕК утверждается, что в текущем году потребление нефти вырастет на 1,39 миллиона баррелей в сутки (б/с), или на 1,61%, - до 87,94 млн баррелей в сутки, . Ранее картель ожидал роста спроса до 87,74 млн баррелей в сутки.

Также ОПЕК пересмотрела с небольшим повышением оценку нефтепотребления в 2010 году – до 86,55 баррелей в сутки.

В 2011 году участникам Организации стран-экспортёров нефти придётся добывать порядка 29,9 миллиона баррелей в сутки, чтобы полностью удовлетворять существующий спрос. Это на 100 000 баррелей в сутки больше, чем предполагалось ранее.

Что касается нефтедобычи за пределами ОПЕК, то она вырастет на 600 000 баррелей в сутки, составив 52,8 миллиона баррелей. Ранее называлась цифра в 500 000 баррелей.

В начале недели золото начало несколько сдавать позиции под давлением начавшейся массовой фиксации прибыли инвесторами. Коррекция происходила после сильного роста котировок на золото неделей ранее, когда жёлтый металл за неделю пробил четыре исторических рекорда, поднявшись до 1476,4 доллара за тройскую унцию.

Ещё одной причиной снижения курса золота была коррекция цен на нефть, тем не менее, настрой в отношении металла остался позитивным. Потери в цене были остановлены поддержкой, оказанной золоту в области $1447.82/$1444.95, в среду золото вновь показало повышение. Сейчас остаётся возможной некоторая консолидация, однако благоприятные в целом фундаментальные факторы вкупе с более или менее конструктивной технической картиной могут дать повод для того, чтобы золото с новой силой устремилось вверх.

Такой точки зрения придерживаются эксперты MF Global, советующие использовать спады для начала покупок с расчётом на рост к уровню 1540 долларов за тройскую унцию за ближайшие недели. В MF Global также ставят на платину, в которую они также инвестируют, и сообщают, что цель роста этого металла повышена с 1850 до 2000 долларов за тройскую унцию. Сейчас золото торгуется около $1457.89, платина - $1782.93.

На рынке нефти в последнее время имел место всплеск волатильности. Впрочем, невзирая на то, что инвесторы начали фиксацию прибыли по длинным позициям, общий настрой на рынке всё же остался позитивным.

Информация о том, что руководство ливийских повстанцев отвергло дорожную карту урегулирования конфликта, которую предложил Африканский Союз, придало быкам импульс продолжать покупки. В результате июньские фьючерсы на Brent вернулись на уровень выше 110 долларов за баррель, при том, что североморская нефть Brent с поставкой в июне торгуется выше 124 долларов за баррель.

Трейдеры рассказывают, что интерес к длинным позициям остаётся стабильным, учитывая тот факт, что решимость Каддафи, проявленная им в противостоянии повстанцам и силам НАТО, практически исключает, что он пойдёт на требования Запада, одним из которых является его уход. Трейдеры полагают, что, хотя на рынке по-прежнему высока волатильность, а в краткосрочной перспективе имеется риск развития консолидации, в целом быки полностью контролируют ситуацию. Так что путь к свежим максимумам по-прежнему открыт.

Эксперты ANZ Bank настроены оптимистично относительно дальнейших перспектив, отмечая рост привлекательности «чёрного золота» в глазах покупателей. Прогнозы на WTI на второй квартал повышены с 98 до 118 долларов за баррель, прогнозы по Brent – со 100 до 128 долларов за баррель.

8 апреля котировки фьючерсов на драгоценные металлы продолжили бычий тренд. В частности, золото вновь показало свой исторический максимум в районе 1473,07 доллара за тройскую унцию. В настоящее время стремление большинства инвесторов к фиксации прибылей вынудила жёлтый металл совершить коррекцию на несколько более низком уровне.

Но спрос на спадах по-прежнему велик, а эксперты MF Global, отмечая вероятность развития коррекции в краткосрочной перспективе, предупредили о том, что у металла имеется потенциал для того, чтобы расти до уровней в 1500 и 1550 долларов. Доллар США сегодня страдает от контраста между оценками перспектив процентных ставок в Старом и Новом Свете.

В то же время ливийская ситуация и сигналы усиления инфляционного давления поддерживают хороший спрос на золото. В сегодняшних условиях путём наименьшего сопротивления представляется рост котировок золотых контрактов до новых максимумов, тем более, что техническая картина по-прежнему конструктивна для быков.

Котировки нефтяных фьючерсов продолжают ралли. Это происходит на фоне того, что, невзирая на поддержку авиации Североатлантического Союза, захватившую господство в ливийском небе, повстанцы так и не сумели получить преимущество перед сторонниками Муаммара Каддафи, а также новостей о пожаре на месторождении Сарир на юго-востоке Ливии, которые дали импульс для роста к новым максимумам.

Представители НАТО при этом отмечают, что авиационные удары по нефтяным месторождениям не проводятся, заявляя, что пожар на нефтяном объекте – провокация Каддафи. Трейдер одного из банков Европы отметил, что, в то время как премия за риск должна быть учтена в ценах, большинство игроков рынка не ожидало, что война в Ливии станет затяжной.

Перспективы развития событий сегодня весьма неопределённые, а растущие опасения за то, что повстанцы, даже учитывая поддержку ВВС НАТО, не смогут пойти в наступление на столицу, питают беспокойство относительно возможности наземной операции Североатлантического Альянса.

Также инвесторы опасаются, что нефтяной инфраструктуре в Ливии будет нанесён серьёзный ущерб, тогда как страхи относительно выборов в Нигерии также растут. Потенциал для роста цен сохраняется, и имеются риски движения фьючерсов на Brent к $130 и WTI к $120 за баррель.

Индекс мировых цен на продовольствие или Food Price Index в марте в первый раз за 8 месяцев просел на 2,9 процента по сравнению с февральским показателем, составив 230 пунктов. Об этом сообщается в опубликованном в четверг пресс-релизе Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН (ФАО).

Напомним, что в феврале индекс показал рекордный рост на 2,2 процента, до 236 пунктов. В пресс-релизе ФАО приводятся слова главы подразделения организации по торговле Дэвида Хэллама, что снижение индекса в марте приносит передышку после непрерывного восьмимесячного роста. Однако рано делать выводы о том, что это свидетельствует об изменении тенденции к росту цен на продовольствие.

Продовольственный индекс ФАО складывается из корзины, в которую включены цены на зерно, масла, мясо, сахар и молоко. Главным фактом снижения индекса стало удешевление сахара, масла и зерна на мировых рынках.

Индекс цен на сахар (Sugar Price Index), в частности, просел на 10 процентоа и составил 372,3 пункта против февральского уровня в 418,2 пункта. Индекс цен на масла (Oils Price Index) упал на 7%, составив 259,9 пункта против 279,3 пункта в феврале, индекс цен на зерно (Cereals Price Index) съехал на 2,6% - до 251,9 пункта по сравнению с 258,6 пункта.

Исключение составил индекс цен на мясо (Meat Price Index), который в марте вырос на 2% - до 168,6 пункта против 167,9 в январе.

По результатам торгов среды золото обновило свой исторический максимум. Максимальной отметки за 31 год достигло и серебро. По словам Прадипа Унни, старшего аналитика из Richcomm Global Services, в настоящее время на рынке наблюдаются бешеные покупки, как только был пробит максимум всех времён. Тренд по-прежнему бычий, замечает эксперт, поддержку золоту оказывает продолжающаяся нестабильность в мире.

Что касается котировок нефтяных фьючерсов, то они также находятся в районе двухлетнего максимума из-за беспорядков в Северной Африке и на Ближнем Востоке. В результате спрос на золото ещё более возрастает. Вкупе с высокими ценами на углеводороды, инфляционное давление усугубляется растущими ценами на продовольствие. Массовые покупки золота в этой ситуации смягчают последствия от увеличения инфляции для инвестпортфеля.

Ослабление доллара на мировых рынках имеет одним из последствий в росте цен на золото. Напомним, что недавно евро обновил годовой максимум против доллара на фоне ожидания увеличения ЕЦБ процентной ставки. По словам Ангелоса Дамаскоса, управляющего активами из Sector Investment Managers, спрос на драгметаллы является производной от снижения курса мировых валют – доллара, евро и фунта стерлингов. Инвесторы ищут альтернативные пути сбережения капиталов и обращают повышенное внимание на золото.