Технический анализ

Технический анализ — исследование изменений цен на фондовом и валютном рынках. В его основе лежит анализ временны́х рядов цен и их графиков - «чартов» (от англ. chart). Помимо ценовых рядов в техническом анализе используется информация об объёмах торгов и другие статистические данные.

В техническом анализе разработано множество различных инструментов и методов, но все они основаны на одном общем предположении - путём анализа временны́х рядов цен и объёма торгов можно выделить повторяющиеся па́ттерны и тренды, чтобы определить общее состояние рынка.

Технический анализ и его традиционный оппонент фундаментальный анализ - основные школы анализа фьючерсов, валютного рынка и рынка ценных бумаг. При анализе валютного рынка Форекс технический анализ занимает доминирующие позиции.

Существуют различия в методах технического анализа на Forex, где сделки заключаются между банками, и на бирже, где сделки регистрируются торговой палатой - например, на валютном рынке нельзя получить объём всех сделок, и трейдеры смотрят в первую очередь на цену, а затем уже изучают объём торгов (по нескольким брокерам). Тем не менее, общие принципы технического анализа на всех рынках одинаковы.

Предпосылками к возникновению технического анализа были наблюдения изменений цен на финансовых рынках на протяжении веков. Самый старый инструмент из арсенала технического анализа - диаграммы «японские свечи», разработанные японскими торговцами в 17-18 веках.

В конце 19-го века американский журналист Чарлз Доу опубликовал серию статей о рынках ценных бумаг, которая легла в основу теории Доу и послужила началом бурного развития методов технического анализа в начале 20-го века. Развитие компьютерных технологий во второй половине 20-го века способствовало усовершенствованию инструментов и методов анализа, а также появлению новых методов, использующих возможности вычислительной техники.

Технический анализ не рассматривает причины того, почему цена изменяет своё направление, но учитывает лишь тот факт, что цена уже движется в определённом направлении. С точки зрения аналитика, доход может быть получен на любом рынке, если верно распознать тренд, а затем вовремя закрыть торговую позицию. Так, если цена упала до нижнего предела, надо пользоваться случаем и покупать, а если цена выросла до верхнего предела и развернулась - продавать без покрытия. Возможна также «игра по тренду» - сокращение и восстановление позиций во время колебаний цены, подтверждаемых объёмом торгов.

Помимо трендов в техническом анализе проверяются так называемые па́ттерны - рисунки, появляющиеся на графиках. Например, из истории известно, что цена во многих случаях возрастает непрерывно и падает скачками (это происходит из-за закрытия коротких позиций). Такие наблюдения можно использовать для того, чтобы вовремя открыть и закрыть торговую позицию.

Выводы, полученные на основании технического анализа, могут расходиться с выводами, получаемыми от фундаментального анализа. В основном, фундаментальный анализ основывается на том, что стоимость той или иной ценной бумаги отличается от её рыночной цены - она переоценена или недооценена. Если можно рассчитать «верную» цену, то можно предполагать, что рынок «скорректируется» до нужного уровня (коррекция может происходить вверх или вниз).

Теория Доу

Три аксиомы технического анализа

Торговый канал

Существует множество различных методов и индикаторов, которые могут быть использованы для изучения и (в некоторых случаях) предсказания рыночных трендов. К наиболее известным показателям относятся:

Скользящая средняя

Японские свечи

Моментум

Линии Боллинджера

Это конечно не все индикаторы, применяемые для технического анализа. Это некоторые из них. На самом деле их великое множество, и каждый трейдер или аналитик выбирает из этого многообразия те, которые он считает более точными для технического анализа.