Кризис финансовых рынков во всём мире носит по-настоящему глобальный характер. Тем не менее, самый острый кризис поразил именно европейские рынки, заявил глава ЕЦБ Жан-Клод Трише на пресс-конференции, которая прошла в Париже.

Трише полагает, что экономика Старого Света сегодня не избавлена от целого ряда проблем, которые требуют особенного внимания властей. В честности, это недостаточное укрепление финансовых институтов, над которым ещё не закончена работа. Глава ЕЦБ назвал слишком низкой скорость проведения в жизнь структурных реформ, в результате вновь прозвучало предложение ввести пост министра финансов еврозоны, который бы надзирал за всем финансовым сектором региона.

Кризис рынков, имеющий место, также порождает необходимость укрепления существующей системы управления, а также жёсткого регулирования монетарной политики, заявил Трише.

Также он отметил, что объёмы Европейского фонда финансовой стабильности (ЕФФС) следует увеличить до 440 миллиардов евро.

В 2012 году экономические риски могут понизить рост спроса на углеводороды примерно на 60 процентов. Об этом сообщается в ежемесячном докладе МЭА.

Международное энергетическое агентство, напомним, уже снизило на 60 000 баррелей в сутки предыдущий прогноз спроса на «чёрное золото» в нынешнем году. Невзирая на собственное предупреждение об экономических рисках, агентство увеличило ожидания спроса в 2012 году на 70 тысяч баррелей в сутки, до 91,1 миллиона баррелей ежесуточно. Локомотивом роста МЭА полагает растущую экономику Японии. Об этом сообщает агентство Bloomberg.

Как прогнозируют аналитики МЭА, мировой спрос на нефть в 2011 году вырастет на 1,2 миллиона баррелей в сутки или на 1,4 процента - до 89,5 миллиона баррелей в сутки, а в следующем году потребление «чёрного золота» на планете вырастет на 1,6 миллиона баррелей в сутки, или 1,8 процента. Отметим, что прогноз на 2012 год исходит из того, что мировой ВВП вырастет на 4,4 процента.

Также МЭА снизило ожидания поставок нефти из стран, не входящих в ОПЕК, на 100 000 баррелей ежесуточно на 2011 и 2012 год. В абсолютных цифрах это означает, что эти страны увеличат нефтедобычу на 400 тысяч баррелей - до 53 миллиона баррелей в сутки и на 1 миллион баррелей в сутки в 2012 году - до 54 миллиона баррелей в сутки

В последние дни большинство финансовых рынков пережило обвал вследствие негатива, образовавшегося после дебатов в конгрессе о повышении лимита госдолга США, снижения впервые в истории кредитного рейтинга Соединённых Штатов агентством Standard & Poor’s с «ААА» до «АА+» и снижением до того же «АА+» рейтинга крупнейших ипотечных компаний Америки.

Тем не менее, начальник аналитического отдела ИК «Zurich Capital Management» Николай Подлевских заявляет, что разные рынки в непростое время ведут себя по-разному. Различие можно проследить на примере стран группы BRICS (Россия, Бразилия, Индия, Китай, ЮАР). Проанализировав поведение рынков, можно видеть, что рынки Бразилии, России и ЮАР показали большее снижение, а индийский и китайский – меньшее. Эксперт отметил, что данный факт напрямую связан с валютами каждой конкретной страны.

Так, снижение долларового индекса РТС в России было вызвано падением рубля относительно доллара, которое, в свою очередь, было вызвано падением на главных товарных биржах. Падение цен на нефть снизило РТС больше чем ММВБ. Имеющая в основном такую же сырьевую структуру экспорта Бразилия оказалась в сходной ситуации.

Фондовый индекс Китая пострадал меньше всех. Во-первых, из-за мощной экономики страны и её устойчивости к изменению конъюнктуры на любую конкретную группу товаров. Во-вторых, финансовая политика КНР во многом определяется внутренними, а не внешними процессами. Примерно то же самое можно сказать и об Индии.

Руководитель европейского отделения рейтингового агентства Standard&Poor’s Моритц Кремер не испытывает оптимизма по отношению к будущему зоны евро. Однако он отметил, что ни Великобритании, ни Франции не грозит, подобно Соединённым Штатам, снижение суверенного кредитного рейтинга.

По словам Кремера, в настоящее время в еврозоне преобладают риски. В настоящее время единственной страной в регионе, в отношении которой выставлен положительный прогноз, является Эстония. Тем не менее, представитель агентства не считает, что в следующие два года у Соединённого Королевства и Франции отнимут высшие кредитные рейтинги. Кремер отметил, что задача агентства – только выставлять кредитные рейтинги, а не советовать руководителям государств, что делать.

Руководитель европейского подразделения S&P опроверг критику в адрес компании. Ответственность за всемогущество кредитных рейтингов, по его словам, нужно возложить только на политиков.

Успокаивать рынки – не задача агентства. Риски в экономике должны приниматься такими, какими их видят участники рынка и агентства. Кремер заявил, что не полагает, что Moody’s и другие компании аналогичного профиля должны непременно снижать рейтинг США вслед за S&P. Однако решение относительно США считает справедливым, так как политические процессы в настоящее время не решают проблему государственного долга.

Ситуация со снижением агентством Standard & Poor’s суверенного кредитного рейтинга Соединённых Штатов вызвана проводимой кабинетом Барака Обамы экономической политикой, а также политикой предшествующих президентов. Такое мнение высказал на веб-сайте edinros.ru председатель комитета по финансовому рынку Государственной Думы Владислав Резник.

По словам последнего, ситуация с американской экономикой, наблюдаемая сегодня, возникла не в последние месяцы. Это напрямую связано с тем экономическим курсом, который проводился ранее Бараком Обамой и другими руководителями государства. Причина падения в данном случае в снижении темпов роста американского ВВП вкупе с быстрым наращиванием государственного долга.

Также Резник заявил, что сегодня основные запасы американских долларов сосредоточены в активах, находящихся в Китае. Если КНР начнёт продавать эти активы, доллар тут же обесценится, и в Китае автоматически окажется меньшее количество денег, так что китайцы не пойдут на такой шаг.

Решение S&P снизить суверенный кредитный рейтинг Соединённых Штатов может привести в дальнейшем к продолжению ослабления курса доллара, невзирая на повышение спроса на традиционно «долларовые» финансовые инструменты, какими являются US Treasuries.

Невзирая на то, что ожидание снижения рейтинга было уже заложено в котировках облигаций, инвесторы исповедовали медвежий тренд на протяжении нескольких недель, так как никто не ждал, что агентство решится на снижение. В результате полной неожиданности и наблюдался обвал всех основных котировок на рынках.

Помочь Америке в данном случае могло бы быть введение третьего раунда количественного ослабления – QE3/ Рост дефицита бюджета и уровня государственной задолженности, правда, вредят репутации США, но страна всегда может в очередной раз включить печатный станок, что, опять-таки, негативно повлияет на курс доллара.

Нет уверенности, что хотя бы в среднесрочной перспективе США откажутся от политики дешёвого доллара. Вспомним, что впереди президентские выборы, а дешёвый доллар означает рост доходов корпораций и стимуляцию рынка труда. При этом сейчас безработица в стране очень высока – 9,2 процента от трудоспособного населения не работают. Во многом от успешного или безуспешного решения Обамой проблемы на рынках труда зависит его переизбрание на пост президента.

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's, в первый раз за всю историю понизившее суверенный кредитный рейтинг США, не верит в то, что страна сможет быстро вернуться к имеющемуся ранее рейтингу «ААА» с фигурирующего сейчас «АА+».

Управляющий директор агентства Джон Чамберс заявил, что, как правило, на восстановление рейтинга странам нужно 9-18 лет, и сомнительно, чтобы Соединённые Штаты стали исключением. Аналитики напоминают, что этот срок соответствует 1-2 полным экономическим циклам.

Также на оценки экспертов влияет опасность повышения дефицита бюджета страны и то, что план его снижения, принятый Конгрессом, не является эффективным по оценке агентства. Долгие метания с ростом потолка госдолга также не добавляют оптимизма.

В течение двух лет, если сокращения государственных расходов Соединённых Штатов будут меньше, либо последует рост процентных ставок или вырастет ещё больше госдолг, суверенный рейтинг США может быть снижен до «АА». Чамберс полагает вероятность этого в 30 процентов.

Китай раскритиковал правительство США в связи с неспособностью последнего предотвратить снижение кредитного рейтинга. КНР, которая выделила больше всего кредитов Штатам, заявляет, что миру необходимо сменить мировую резервную валют, так как доллар с этой ролью не справляется. Об этом сообщило агентство BBC.

Агентство «Синьхуа» объявило, что уже не те времена, когда Штаты могли обеспечить решение любых проблем новыми кредитами. Следовательно, нужно сменить резервную валюту.

Напомним, что российские власти также предлагали поменять валюту, имея в виду замену доллара российским рублём.

Отметим, что Китайской Народной Республике сегодня принадлежат активы Соединённых Штатов на 1,1 триллиона долларов, а общий объём валютных резервов в стране – 3,2 триллиона долларов, из них 60-70 процентов – именно долларовые активы.

Вторая волна рецессии в мировой экономики не слишком вероятна. Об этом заявил глава финансового ведомства Соединённых Штатов Тимоти Гайтнер. По его словам, представители правительств стран и финансовых регуляторов имеют достаточно времени для того, чтобы не допустить возникновения нового кризиса. Об этом сообщает CNBC.

Гайтнер объявил, что власти европейских государств должны придерживаться реформистского курса и оказывать помощь нуждающимся странам (Италии и Испании), притом последние должны, в свою очередь, доказать свою способность рассчитываться по долговым обязательствам.

Гайтнер убеждён в том, что решение Standart&Poor’s снизить кредитный рейтинг США никак не повлияло на надёжность US Treasuries.

Напомним, что вчера Standart&Poor’s опустило долгосрочный кредитный рейтинг страны с уровня «ААА» до «АА+» с «негативным прогнозом» - впервые в истории.

Европейские правительства стараются в меру сил своих успокоить разбушевавшиеся рынки, доказав инвестором, что ЕС ещё может взять под контроль кризис, а Италия и Испания смогут обойтись без внешней поддержки. Детали же второго пакета финансовой поддержки Греции, как утверждается, будут разработаны уже в ближайшее время. Некоторых успехов властям Евросоюза добиться удалось – начавшееся в четверг обвальное падение в пятницу замедлилось.

После событий четверга европейский комиссар по монетарным вопросам Олли Рен созвал в пятницу пресс-конференцию, заявив, что реакция рынков оказалась не такой, как ожидалось и как прогнозировалось с учётом мер, одобренных 21 июля. Напомним, что тогда был набросан второй план помощи Афинам в 160 миллиардов евро, было также принято решение о расширении функционала Европейского фонда финансовой стабильности за счёт приобретения заёмных бумаг на рынке.

Данные меры призваны были уверить инвесторов в способности стран еврозоны покончить с кризисом самостоятельно. Тем не менее, ситуация стала только хуже.

Руководитель Бундесбанка Йенс Видман заявил, что против возобновления выкупа государственных заёмных бумаг слабых звеньев еврозоны на средства ЕЦБ. Об этом передаёт Bloomberg, ссылаясь на информированный источник.

Помимо этого, глава Европейского Центробанка Жан-Клод Трише в ходе своего выступления в четверг на пресс-конференции по результатам заседания, на котором было принято решение о сохранении на прежнем уровне базовой процентной ставки на 1,5%, рассказал, что ЕЦБ всё же произвёл выкуп государственных облигаций кризисных стран.

Так, Bloomberg сообщает, что TW< были выкуплены бумаги Португалии и Ирландии. Десятилетние облигации Дублина снизили доходность на 5 базисных пунктов, до 10,59 процентов годовых, а двухлетние бумаги Лиссабона – на 10 базисных пунктов, до 15,21 процента.

Трише заявил, что данное решение по выкупу гособлигаций не было принято единогласно, однако подавляющее большинство было за него. Bloomberg в то же время заявляет, что Видман – не единственный, кто был против.

Финансовые индикаторы Европы к закрытию вторника показали снижение из-за опасений участников рынка за состояние экономики Италии и Испании, на которые может распространиться долговой кризис, а также негативных статданных из США, где потребительские доходы и расходы оказались меньше прогнозов.

К цифрам. К закрытию торгов британский финансовый индикатор FTSE 100 упал на 0,97 процента, составив 5718,39 п.. Германский индекс DAX просел на 2,26 процента, до 6796,75 п.. Французский CAC 40 в конце дня отступил на 1,82 процента - до 3522,79 п..

Биржевые индексы снижались под давлением нового витка напряжённости вокруг волны долговых кризисов в странах еврозоны. Десятилетние государственные облигации Италии повысили доходность до 6,01 процента, что является наивысшим показателем с 1997 года. Бумаги Испании показали доходность в 6,45 процента – рекорд со времени введения евро. В случае, если кризис затронет Италию – третью экономику еврозоны – для её спасения потребуется намного больше денег, чем планируется выделить Греции.

Курс евровалюты по отношению к доллару начал снижение в ходе торговой сессии вторника на фоне опасений инвесторов за дальнейшее распространение долгового кризиса для испанской и итальянской экономик. Напомним, что доходность по заёмным бумагам этих стран выросла до рекордных значений.

К цифрам. По состоянию на 17:10 по московскому времени евро просел против доллара до 1,4217 доллара за евро по сравнению с 1,4250 доллара за евро на закрытии предыдущих торгов. Доллар укрепился и против иены – с 77,21 до 77,24 иены за доллар. Курс доллара к корзине шести ведущих мировых валют вырос на 0,16 процента, составив 74,43 пункта.

Евро слабеет против американской валюты после того, как участники рынка начали проявлять опасения касательно возможности распространения долгового кризиса на Италию. По мнению стратега по обменным курсам Barclays Plc. Сары Йейтс, это делает общие прогнозы восстановления мировой экономики не такими определёнными как раньше.

Также во вторник продолжился начавшийся в пятницу рекордный рост доходности заёмных бумаг сроком на десять лет. Данный показатель превысил 6,01 процента впервые с 1997 года, затем опустился до 5,88 процента. Доходность испанских облигаций превысила исторический рекорд со времени введения евро, составив 6,45 процента.

Долгая неспособность прийти к соглашению по вопросу снижения бюджетного дефицита Соединённых Штатов и повышении лимита государственного долга могла сильно испортить репутацию США как страны, защищающей мир. Об этом пишет издание Washington Post.

Помимо этого, отмечает издание, такие долгие пререкания не могли не сказаться негативно на авторитете президента страны Барака Обамы. На сегодняшний день в мире продолжаются споры о том, будет ли политика Обамы заменена политикой бюджетной экономии, которая должна привести к ослаблению позиций США на международной арене.

Так, в случае начала эры экономии Соединённые Штаты будут вынуждены осуществить вывод войск из Ливии, Ирака и Афганистана и прекратить реализацию целого ряда программ международной помощи.

В настоящее время как союзники, так и кредиторы США задумываются о том, что изменилось в политике американского руководства, если немалая его часть готова рискнуть репутацией страны.

Безработица в странах зоны евро не растёт и не уменьшается уже четыре месяца. Июньский уровень безработицы, как и майский, составил 9,9 процента. Евростат сообщает, что в июне прошлого года безработными были 10,2 процента трудоспособного населения. Что касается безработицы в целом по ЕС, то в июне 2011 года она составила 9,4 процента, в мае 2011 была такой же, а в июне 2010 – 9,7%.

В абсолютных цифрах в Евросоюзе находятся без работы 22,473 миллиона человек. 15,64 миллиона из них проживают в странах еврозоны. По сравнению с маем 2011 года этот показатель снизился на 38 000 в ЕС и на 18 000 в зоне евро. Если сравнивать с июнем прошлого года, то безработных в ЕС стало меньше на 706 000, а в еврозоне – на 346 000.

Наименьший уровень безработицы имел место в Австрии (4 процента трудоспособного населения), Нидерландах (4,1 процента) и в Люксембурге (4,5 процента). Наивысший – в Испании (21 процент), в Литве (16,3 процента) и в Латвии (16,2 процента).

Eurostst отметил, что в 19 странах-членах еврозоны безработица снизилась за год, в семи выросла и в Люксембурге осталась на прежнем уровне.

Проблемы бюджетного дефицита европейских стран не слишком угрожают евровалюте. Такое мнение исповедует первый заместитель председателя Центробанка Российской Федерации Алексей Улюкаев.

Российские международные валютные резервы на конец мая состояли на 41 процент из активов в евро, это лишь чуть меньше, чем активов в долларах.

Экономика Европы выходит из кризиса, по мнению Улюкаева. В своём онлайновом интервью на сайте gazeta.ru он рассказал, что в России много знают об оздоровлении бюджетов в европейских государствах. Известно о том, что в настоящее время формируются новые европейские институты, призванные обеспечить финансовую стабильность. Шансы европейцев удачно решить свои серьёзные проблемы представляются высокими, заявил зампред ЦБ. Он отметил, что это понимание вполне разделяют как глобальные инвесторы, так и международные финансовые организации.

Помимо этого, чиновник заявил, что американские политические партии в конечном счёте обязательно найдут компромисс в вопросе наращивания госдолга.

Будущий руководитель ЕЦБ, глава Банка Италии Марио Драги полагает, что сейчас долговой кризис Европы вступил в новую фазу, так что финансовые регуляторы стран региона должны максимально быстро предоставить решение долговых проблем, чтобы не усугублять и без того сложное положение, которое угрожает стабильности евро.

По словам Драги, сказанным в ходе ежегодного заседания банковской ассоциации Италии, необходимо, чтобы те, кто пытается управлять долговыми кризисами, сумели внести ясность, определили свои политические задачи, имеющийся инструментарий и ресурсы. Об этом передаёт Bloomberg.

Драги добавил, что правительства европейских стран больше не смогут рассчитывать на то, что стоимость привлечения капиталов будет близкой к доходности заёмных бумаг германии только потому, что они входят в еврозону.

Финансовая состоятельность независимых стран уже не будет благоприобретенной, так что её придётся зарабатывать с помощью стабильного и быстрого роста, который будет возможен лишь после того, как будут зашиты дыры в бюджете. Сегодняшняя стоимость привлечения кредитов вполне свидетельствует о новой реальности, заявил Драгb.

Напомним, что за последние дни доходность государственных облигаций Греции, Португалии, Ирландии, Италии и Испании побила рекорды. Инвесторы опасаются, что долговой кризис может перекинуться и на Ирландию.

Европейская банковская федерация, которая представляет интересы 31 ассоциации кредитных учреждений Старого Света, призвала государства еврозоны к сохранению стабильности и целостности монетарного союза Европы. Об этом передаёт телеканал RTBF.

В распространённом организацией коммюнике указывается, что страны-участники еврозоны должны предпринять максимум усилий для того, чтобы обеспечить стабильность и сохранить цельность своего союза.

Также в коммюнике отмечается, что банки Европы инвестировали значительные средства в государственные заёмные бумаги европейских стран, что всегда рассматривалось как самое безопасное вложение средств. Тем не менее, долговые кризисы в европейских странах поколебали эту стабильность, в результате возникли проблемы с ликвидностью для многих банков.

Банковская ассоциация также призвала страны еврозоны быть солидарными друг с другом, чтобы рынки получили чёткий сигнал, что помогло бы избежать турбулентности.

Инвесторы при этом опасаются, так как долговой кризис из Греции, Ирландии и Португалии может распространиться на Испанию и Италию. Так, доходность итальянских облигаций уже выросла до 5,68 процента – до наивысшего значения за весь срок существования евровалюты.