Ирландия и Италия имеют больше причин для того, чтобы покинуть зону евро, чем Греция. При этом последствия выхода как для первой, так и для второй экономики, могут быть весьма положительными. Об этом информирует экономическое агентство Bloomberg, ссылаясь на результаты исследования Bank of America Merrill Lynch, которое основано на оценке экономической эффективности, а также теории игр.

По мнению экспертов, инвесторы сегодня недооценивают возможность добровольного выхода из европейского валютного союза одной или даже нескольких стран. Данный анализ содержит несколько неожиданных результатов, которые могут вызывать интерес даже у тех, кто не согласен с данными выводами.

В частности, аналитики подсчитали, что Италии (третья по величине экономика зоны евро) сегодня более выгодно провести регулируемый выход из союза, чем прочим странам. Bank of America Merrill Lynch полагает, что за счёт возвращения к лире Италия выиграет от улучшения экономических показателей, роста конкурентоспособности, а также оптимизации платёжного баланса.

Эксперты банка оценивали влияние оставления зоны евро на экономический рост, динамику доходности государственных заёмных бумаг, балансовый счёт. Чем выше получался в итоге условный индекс, тем тяжелее стране покинуть еврозону, чем ниже – тем менее тяжёлыми будут последствия.

Европейский Центробанк и временный Европейский фонд финансовой стабильности ратифицировали соглашение об участии финансового регулятора региона в качестве агента фонда по выкупу суверенных долговых бумаг стран европейского валютного союза на рынках. Об этом проинформировал вице-президент Еврокомиссии Олли Рен на пресс-конференции по результатам заседания ЕК во вторник.

По словам Рена, Центробанку и ЕФФС удалось подписать агентское соглашение.

Напомним, что фонд финансовой стабильности имеет право выкупа суверенных бондов как на первичном, так и на вторичном рынках для того, чтобы снизить стоимость заимствований и облегчения возврата слабых звеньев зоны евро к самостоятельному фондированию. Однако пока ЕФФС не проводил подобных операций.

Что касается Европейского Центробанка, то он может приобретать облигации только на вторичном рынке – для снижения их доходности. В марте 2012 года ЕЦБ прекратил такие операции, невзирая на то, что доходности по десятилетним заёмным бумагам Испании и Италии (стран, входящих в еврозоне в пятёрку по объёмам экономик и государственного долга) выросли до угрожающих отметок. Рост показателей убедил инвесторов, что, возможно, необходимо будет выделить этим странам внешнюю помощь, чтобы обслужить суверенные долги.

Еврогруппа согласовала предложение Еврокомиссии о том, что дедлайн по снижению дефицита бюджета Испании ниже трёх процентов валового внутреннего продукта переносится с 2013 на 2014 год. Об этом рассказал руководитель Еврогруппы Жан-Клод Юнкер в ходе пресс-конференции по итогам заседания совета глав Министерств финансов еврозоны во вторник. Своё решение по данному вопросу должен вынести и Экофин.

Напомним, что сегодня в Евросоюзе функционирует Пакт стабильности и роста, который лимитирует максимальный дефицит бюджета каждой из стран Евросоюза в 3 процента валового внутреннего продукта. В случае, если государство превосходит данный уровень, оно должно пройти через процедуру принудительного снижения дефицита, в частности, предоставляет Еврокомиссии план мер по корректировке бюджета, а Еврокомиссия отслеживает выполнение плана. С 2012 года на страны европейского валютного союза может быть наложен штраф за неисполнение программы коррекции бюджета.

Согласно последней статистике от Евростата, бюджетный дефицит Испании в прошлом году составил 8,5 процента ВВП, в 2010 году – 9,3 процента ВВП.

Целевыми показателями по дефициту испанского бюджета, ранее рекомендованными Еврокомисией, были дефицит в 6,3 процента в 2012 году, 4,5 процента – в 2013 и 2,8 процента – в 2014 году.

Процесс выхода Греции из нынешнего кризисного положения может занять от пятнадцати до двадцати лет. Об этом заявил руководитель Министерства иностранных дел Бельгии Дилье Рейндерс.

Последний отметил, что в случае, если новый греческий кабинет министров, сформированный по результатам воскресных внеочередных выборов в законодательный орган страны, примет решение о том, чтобы оставить зону евро, Греции не придётся в таком случае рассчитывать, что Евросоюз незамедлительно окажет ей финансовую поддержку.

Рейндерс заявил, что сомневается в том, что Китай также сможет оказать финансовую помощь Европейскому Союзу для того, чтобы помочь ему преодолеть кризис суверенных задолженностей.

По словам министра иностранных дел Бельгии, который в настоящее время находится с визитом в Китае, в этой стране сегодня есть много бедных, которым руководство должно объяснить, почему они должны оказывать поддержку богатым европейским странам.

Напомним, что лидер леворадикальной греческой коалиции СИРИЗА Алексис Ципрас отметил в среду, что в случае, если она выиграет парламентские выборы, она не будет соблюдать договоры с международными кредиторами. По его словам, народ Греции хочет заменить исчерпавший себя старый меморандум, который был ратифицирован в марте с Евросоюзом и МВФ, собственным, национальным планом по развитию и реконструкции.

Сегодня экономика Российской Федерации целиком ориентируется на мировой экономический кризис 2008-2009 годов. Об этом заявил руководитель миссии Международного валютного фонда в России Антонио Спилимберго.

Согласно мнению аналитиков, в настоящее время мировая экономика находится на пороге второй волны кризиса. Финансовое руководство Российской Федерации не раз заявляло, что в государственный бюджет на следующий год будут изначально заложены антикризисные механизмы. Министерство экономического развития снизило прогноз по росту валового внутреннего продукта страны в нынешнем году с 3,7 до 3,4 процента. Напомним, что в 2011 году российская экономика выросла на 4,3 процента.

По словам Спилимберго, сегодня совершенно точно можно сказать, что российская экономика восстановлена после мирового кризиса 2008-2009 годов и в настоящее время работает, реализуя свой потенциал полностью и даже более. Он заявил, что высокие цены на углеводороды, рост зарплат и активное потребление повышают внутренний спрос в стране.

Глава миссии МВФ отметил, что в условиях сохранения постоянной экономической политики Международный валютный фонд прогнозирует рост экономики РФ на уровне порядка 4 процентов в год в 2012 и 2013 годах.

Греция может остаться членом европейского валютного союза, договорившись с тройкой кредиторов смягчить программу жёсткой экономии. Об этом заявил бывший глава греческого правительства Георгиос Папандреу.

В своём интервью, сделанном в пятницу телеканалу Bloomberg Television, Папандреу заявил, что можно провести некоторые модификации в бюджетной программе. В В случае, если удастся растянуть бюджетные меры ещё на год или несколько меньше, удастся уменьшить последствия от принимаемой программы мер.

Напомним, что Евросоюз и МВФ уже дали Греции обещания кредитов более чем на 240 миллиардов евро. Также удалось добиться реструктуризации более чем двухсот миллиардов евро греческих долгов перед частными кредиторами. Тем не менее, стране не удалось избежать ни угрозы дефолта, ни рисков выхода из зоны евро. Греческие политики после прошедших 6 мая выборов не сумели сформировать коалиционное правительство, так что экономический кризис усугубился политическим. Новые выборы назначены на 17 июня.

Георгиос Папандреу выразил надежду на то, что политики, обещающие гражданам перед выборами освобождение от жёсткого затягивания бюджетного пояса, будут действовать рационально по окончании выборов. До того, как у Греции кончатся средства, и она будет полностью зависеть от кредиторов, осталось всего несколько недель.

Международное рейтинговое агентство S&P 500 может снизить суверенный кредитный рейтинг Соединённых Штатов уже в период до 2014 года. Об этом сообщается в пресс-релизе агентства.

Напомним, что Standard&Poor’s подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг США на отметке АА+, второй после высшего уровня. До августа 2011 года в течение 94 лет Штаты имели наивысший кредитный рейтинг ААА, однако затем агентство приняло решение снизить этот рейтинг, что вызвало закономерную панику на мировых рынках. Это было первое в истории этой страны снижение суверенного кредитного рейтинга, оно произошло на фоне опасений инвесторов, связанных с возрастанием дефицита бюджета. Прогноз по рейтингу был при этом определён как «негативный», что означало на практике, что уже в ближайший год-полтора этот рейтинг мог быть снова понижен.

Через несколько дней после снижения американского рейтинга агентством S&P другая аналогичная организация – агентство Fitch подтвердило долгосрочный суверенный РДЭ (рейтинг дефолта эмитента) по долговым обязательствам в национальной и иностранной валюте на высшем уровне ААА со «стабильным» прогнозом. В ноябре прошлого года прогноз был пересмотрен со «стабильного» на «негативный» после того, как спецкомитет Конгресса США не смог принять и одобрить меры по снижению бюджетного дефицита.

Президенты четырёх стран, расположенных в Латинской Америке – Колумбии, Мексики, Перу и Чили – ратифицировали в среду в чилийском Антофагаста договор об организации нового экономического союза – Тихоокеанского альянса. Об этом информирует канал Televisa.

Основная цель союза – содействие экономическому сближению этих стран, развитию и конкурентоспособности их экономики. Уже достигнут договор об ускоренной совместной работе для того, чтобы обеспечить свободное движение товаров, капиталов, услуг, людей в целом и рабочей силы в частности между ними.

Отметим, что в новом экономическом альянсе состоят государства, в которых живёт порядка 207 000 000 человек, совместный валовой внутренний продукт достигает 1,7 триллиона долларов или 35 процентов от ВВП всей Латинской Америки.

По словам мексиканского президента Фелипе Кальдерона, Мехико намерен присоединиться к союзу для того, чтобы более успешно противостоять вызовам, связанным с глобальной экономикой. Преодолеть их можно только при условии сотрудничества с соседями.

Кальдерон добавил, что необходима свобода для латиноамериканских стран, свобода для движения товаров, которые они производят, для осуществляемых инвестиций и граждан, а также их детей.

Соединённые Штаты собираются надавить на европейские страны по нескольким направлением. В их числе – более широкое использование стабфонда европейского валютного союза общим объёмом 700 000 000 000 евро. Об этом сообщает деловое издание The Wall Street Journal, ссылаясь на свои источники.

Администрация президента Штатов Барака Обамы направила лидерам Европы заместителя главы американского Минфина по международным вопросам Лайл Брейнард. Основная цель визита – убедить правительства Германии, Греции, Испании и Франции принять меры для того, чтобы ослабить кризис в регионе, который может вызвать новые проблемы для экономики США.

Напомним, что кризис суверенных задолженностей в странах европейского валютного союза снова усилился в последнее время вследствие политической нестабильности в Греции, а также проблем в банковской системе Испании.

Эксперты полагают, что в случае, если фонд сможет выделить средства для рекапитализации кредитных учреждений напрямую банкам вместо того, чтобы выделять их государствам, которые, в свою очередь, поддерживают банковский сектор. В результате это может ослабить опасения инвесторов за крах банков в Испании и других странах Европы ещё до проведения греческих парламентских выборов (17 июня).

Греки сегодня понимают, что неисполнение мер жёсткой экономии госбюджета может привести к выходу страны из зоны евро. Тем не менее, большинство граждан республики выступает за то, чтобы пересмотреть условия международной финансовой поддержки. Об этом свидетельствуют данные соцопроса, проведённого GPO SA для телевизионного канала Mega TV.

Согласно сообщению экономического агентства Bloomberg, 77 процентов из 1600 опрошенных респондентов полагают необходимым пересмотреть в сторону смягчения условия предоставлении Греции поддержки от кредиторов.

В случае же, если эллинам навяжут ранее оговорённые условия, 52,4 процента респондентов всё же хотели бы, чтобы страна осталась в валютном союзе, однако 44,5 процента хотели бы, чтобы далее Греция развивалась самостоятельно.

На прямой вопрос, хотят ли греки в качестве своей валюты использовать евро, «да» ответил 81 процент участвующих в опросе. Тем не менее, вне зависимости от своего отношения к евровалюте, 45 процентов опрошенных полагают, что высока вероятность оставления Грецией еврозоны, 48 процентов полагают, что она мала.

Касательно того, кто победит на выборах 17 июня, результаты противоречивы. Консерваторы, выступающие за соблюдение договора с кредиторами, за последние дни усилили свои позиции, но победа радикального блока тоже вполне возможна.

Евросоюз должен оказывать всемерную поддержку Греции, которая сегодня не имеет возможности обслуживать свои долговые обязательства без кредитования от Европейского Союза и МВФ. Главная цель кредитов – не дать Афинам объявить дефолт. Об этом рассказал еврокомиссар Антонио Таянии.

По словам последнего, он собирается защитить Грецию, поскольку эта страна – история, которую нельзя забывать. Греция является границей Европы, так что оставить её нельзя – это будет ошибкой как для Евросоюза, так и для Афин. В частности, если Греция всё же выйдет из валютного союза, это будет катастрофой для её экономики, а для Старого Света станет крайне неприятным фактором как в экономическом, так и в политическом плане.

Напомним, что обслуживать государственный долг самостоятельно Греция в настоящее время не способна. Весной международными кредиторами было согласовано предоставление Афинам второго пакета финансовой поддержки на сумму в 130 миллиардов евро.

Согласно договорённости, в обмен на кредиты и списание части долгов Греция обязалась продолжить политику затягивания поясов, которая пока не дала значимых эффектов в плане снижения бюджетного дефицита, однако способствовала значительному экономическому спаду.

Германские власти готовят масштабный план по стимулированию роста экономики еврозоны. Последний, в частности, предполагает организацию в Европе особых экономических зон, пользующихся налоговыми льготами. Об этом информирует издание Spiegel.

Специальные экономические зоны, как предполагается, будут созданы в проблемных странах Старого Света, которые борются с долговым кризисом – в первую очередь, в Греции.Согласно плану политиков из Германии, более низкий, чем в других странах Европы, уровень налогов должен привлечь в эти страны инвесторов, что станет в итоге значительным стимулом к росту экономики.

Государства, охваченные экономическим кризисом, должны провести масштабную приватизацию имеющихся активов для того, чтобы улучшить состояние государственных финансов. Согласно предложения правительства Германии, для того, чтобы реализовать эту задачу, нужно организовать специальные трастовые или приватизационные фонды.

Власти ФРГ предлагают странам, где высокий уровень безработицы, реформировать рынок труда, устроив его по немецкому образцу. Последняя предполагает некоторое ослабление социальной защиты. Помимо этого, странам, имеющим проблемы на рынке труда, рекомендуется парименять систему переподготовки кадров, распространённую в Германии.

Выход Греции из европейского валютного союза может привести к тому, что на финансовых рынках воцарится нестабильность, что, в свою очередь, негативно скажется на общей экономической ситуации в регионе. Такое заявление было сделано британским вице-премьером Ником Клеггом в своём интервью BBC, в котором он рассказал о вероятных негативных последствиях выхода Афин из зоны евро для британского банковского сектора.

По словам Клегга, при условиях весьма хрупкой экономической стабильности рост степени неуверенности на рынке представляется не самой лучшей идеей. Вице-премьер отметил, что не думае6т, что выход Греции из еврозоны поможет решить общеевропейские проблемы.

Напомним, что ранее вице-премьер Великобритании заявил, что выход страны из валютного союза повлияет на британскую экономику, невзирая на то, что сама Великобритания не является членом еврозоны.

23 мая нынешнего года анонимные источники заявляли, что рабочая группа Еврогруппы должна разработать стратегию на случай, если Греция всё же предпочтёт покинуть зону евро. Договорённости о начале подготовки к выходу страны из объединения были достигнуты в процессе телеконференции рабочей группы 21 мая 2012 года. По другой информации, каждая страна должна выработать особый план мероприятий на этот случай.

За период до 2030 года общий накопленный эффект от организации Единого экономического пространства с последующим присоединением к нему Украины может составить сумму в триллион долларов. Об этом свидетельствует комплексная оценка, проведённая и опубликованная Центром интеграционных исследований ЕАБР (Евразийского банка развития) совместно с украинскими российскими учёными. Об этом сообщается в пресс-релизе банка.

Председатель правления банка Игорь Финогенов в ходе своего выступления на сессии «Возможности и проблемы экономической интеграции» в рамках пятого экономического форма в Астане заявил, что этот интеграционный эффект будет иметь несколько позитивных последствий. Так, валовой внутренний продукт Беларуси вырастет на 14 процентов, экономика Украины вырастет на 6 процентов, Казахстан повысит ВВП на 3,5 процента, а Российская Федерация – на 2 процента. В пересчёте на душу населения главные выгоды от интеграционных процессов получат последовательно Беларусь, Украина и Казахстан, в абсолютном значении больше всего получит Россия.

Финогенов добавил, что интеграция не является компьютерным алгоритмом, который в автоматическом режиме приводит к успеху, данный бонус должен быть заработан. В случае, если проекты будут только задекларированы на бумаге, экономического эффекта они не дадут. Это вопрос терпения, политической воли и мужества.

Котировки нефтяных контрактов вновь приблизились к минимумам конца прошедшей недели, 18 мая. В среду утром североморская нефть Brent торговалась на уровне в 107,5 доллара за баррель, американская лёгкая нефть WTI – на отметке в 91 доллар за баррель. Поводами для массовых продаж на рынке стали растущая тенденция инвесторов избавляться от рисковых активов и укрепление американского доллара. Давление на рынок нефти оказала также готовность Исламской Республики Иран снова допустить инспекторов МАГАТЭ в страну.

В среду состоялся очередной раунд переговоров между Ираном и шестёркой международных посредников. В случае, если тенденция к восстановлению деловых отношений между конфликтующими сторонами продолжится, либо если будет поднят вопрос об ослаблении экономических санкций против республики. В этом случае ценовая премия за риск продолжит снижение, что повлечёт за собой и цены на нефть, информируют эксперты Commerzbank. При этом Brent приближается к фундаментально оправданной ценовой отметке в 100 долларов за баррель.

В настоящее время скорее производится чересчур много нефти, нежели чересчур мало, сообщает American Petroleum Institute, анализируя запасы нефти и нефтепродуктов в Соединённых Штатах по состоянию на 22 мая. Последние растут, в то время как запасы бензина снижаются, как и спрос на него.

Саммит двадцати семи стран зоны евро полагает необходимым, чтобы Греция осталась в составе валютного союза. Об этом проинформировал руководитель саммита Евросоюза Херман ван Ромпей в ходе пресс-конференции по окончании заседания.

Напомним, что ранее представители Еврокомиссии не раз заявляли, что целостьность еврозоны необходимо сохранить при любом раскладе. Тем не менее, в последнее время всё чаще слышны разговоры о том, что Греция может покинуть зону евро. В частности, глава правительства Великобритании Дэвид Кэмерон перед саммитом заявил, что необходимо разработать план действий после ухода Греции из союза.

По словам ван Ромпея, европейские политики хотят, чтобы Греция осталась в зоне евро, выполняя свои долговые обязательства.

Напомним, что Греции сейчас оказывают финансовую поддержку в обмен на реализацию жёсткой программы бюджетной консолидации и структурное реформирование. Политическая ситуация в республике не позволяет создать в ней коалиционное правительство. Власти Евросоюза рассчитывают, что это можно будет сделать после того, как будут проведены очередные парламентские выборы, которые назначены на 12 июня.

В сообщении по результатам саммита указано, что с 2010 года до нынешнего времени европейские страны и МВФ уже выделили Афинам порядка 150 миллиардов евро, в том числе, чтобы помочь стране избежать дефолта.

В Париже состоялась нефтяная конференция, в ходе которой генсек Организации стран-экспортёров нефти Абдулла аль-Бадри отметил, что картель недоволен ценой на нефть в 110-130 долларов за баррель, так как она может оказать негативное влияние на глобальную экономику, а также спрос на «чёрное золото» в будущем. Аль-Бадри отметил, что ОПЕК ориентируется как на оптимальную на цену в 100 долларов за баррель, считая её благоприятной для производителей и потребителей.

Аналитики ВТБ Капитал полагают, что возможно, не все страны-участницы ОПЕК согласны с этим порогом, так как точка безубыточности для таких стран как Алжир, Ирак и Иран (по мнению МВФ) лежит выше 100 долларов за баррель. Тем не менее, заявление от имени ОПЕК согласуется со мнением министра нефти Саудовской Аравии, которое он озвучил 21 марта.

Согласно предварительным данным от агентств Bloomberg и Reuters за апрель, добыча в странах ОПЕК выросла на 0,3 – 0,4 миллиона баррелей в месячном исчислении, в основном за счёт Ирака, который наращивает экспортные мощности на юге.

По мнению экспертов ВТБ Капитал, заявление генсека ОПЕК подтверждает, что организация готова бороться за снижение цен на нефть, невзирая на риски, связанные с Ираном. В апреле мировая добыча превысила спрос, невзирая на опасения, которые связаны с предложением нефти от государств, в ОПЕК не входящих, подтверждая, что мировой рынок «чёрного золота» перешёл к избытку от дефицита.

Европейская экономическая стратегия, в том виде, в котором она существует сегодня, держится на двух основных опорах – доверии к экономикам через консолидации и внутренней девальвации. Если с первым всё более или менее понятно, то со вторым – сложнее. Поясним, что внутренняя девальвация является по факту снижением оплаты труда и других государственных и иных расходов не путём девальвации собственной валюты (страны еврозоны собственной валюты не имеют, её заменяет евро), а путём снижения оплаты труда относительно показателей главных торгово-экономических партнёров.

Для стран, находящихся сейчас в кризисе суверенных задолженностей, это имеет огромную важность, так как во время экономического бума инфляция там повышалась темпами, значительно превышающими таковые в других государствах Старого Света – именно поэтому сейчас так важно запустить обратные, дефляционные процессы.

После появления евро говорилось о том, что реформы должны обеспечить рынкам труда гибкость – именно тем рынкам, где уровень оплаты труда может меняться в зависимости от экономической конъюнктуры. В результате этого фактически не произошло. В период 2009-201 годов даже в Ирландии, где результаты были, в сравнении с прочими европейскими странами, оказались впечатляющими, уровень оплаты труда снизился лишь слегка. В других странах он только рос, так что фактическая внутренняя девальвация составила не менее 5,5 процента. Однако ирландский случай – лишь частный. В Германии, где явно заниженные цены на рынке труда, никакой корректировки не ведётся. В результате, коррекция рынка труда в зоне евро идёт крайне медленно, и, если движение продолжится теми же темпами, экономической катастрофы избежать не удастся.