Японские свечи

Японские свечи — вид интервального графика, применяемый главным образом для отображения изменений биржевых котировок акций, цен на сырьё и т. д.

График вида «японские свечи» также называют совмещением интервального и линейного графика в том смысле, что каждый отрезок отображает диапазон изменения цены в течение определённого времени. Он чаще всего используется при техническом анализе рынка.

Считается, что впервые график такого вида придумал легендарный японский торговец Мунэхиса Хомма (англ.) в 17 веке для наглядного изображения ценового максимума и минимума в течение определённого периода времени, а также цены на начало и конец данного периода (цена открытия и цена закрытия соответственно). «Японские свечи» пользуются большой популярностью благодаря простоте представления информации и лёгкости прочтения.

Начиная с 17 века многие пытались создать различные схемы и графики, которые помогли бы предсказать поведение рынка в будущем. Данный метод оказался наиболее интересным, поскольку в одном элементе он отбражал сразу четыре показателя вместо одного. Японские торговцы рисом быстро обнаружили, что на основании графиков построенных при помощи «свечей» Хоммы можно с достаточной степенью вероятности предсказывать будущий спрос и поведение цены.

«Свеча» состоит из тела (чёрного либо белого) и фитиля (верхнего либо нижнего). Верхняя и нижняя граница фитиля отображает максимум и минимум цены в ходе торгов соответственно, в то время как границы тела отображают цену открытия и закрытия.

Если котировки росли, то тело свечи белое, нижняя граница тела отражает цену открытия, верхняя — цену закрытия. Если котировки падали, то тело свечи чёрное, верхняя граница тела отражает цену открытия, нижняя — цену закрытия.

Как только наибольшая или наименьшая цена выходит за границы открытия/закрытия, свечи выбрасывают длинные «усы». Это значит, что «разброс цен» стал слишком большим, и на это следует обратить внимание.

В России используется красный цвет для падения и зеленый для роста. В некоторых странах (например, КНР) вместо белого цвета используется красный, а вместо чёрного — зелёный, а сам граф называют K-линей (K-line).

Японские свечи отражают не только цену, но и её волатильность и «разброс цен», когда заявки «купить/продать по рынку» идут в огромном количестве в обе стороны сразу. Причины, по которым цена была неустойчива, выяснятся позже, когда всё будет закончено. Поэтому участники торгов отслеживают дни, когда начинается неожиданно большой «разброс цен» по какой-либо валютной паре. Как правило, в этой точке объём торгов резко возрастает, а затем падает.

Японские свечи, «повисающие» над графиком цены, соответствуют состоянию, когда спрос и предложение на рынке не позволяют установить окончательную цену. На бирже может быть четыре соотношения этих показателей при любом достигнутом значении цены и любом объёме торгов:

Желающих купить больше, чем желающих продать — спрос превышает предложение — цена растёт
Желающих продать больше, чем желающих купить — предложение превышает спрос — цена падает
Желающих купить столько же, сколько желающих продать — спрос и предложение равны — цена не меняется, «боковой тренд»
Состояние неуверенности — «поворотная точка», после которой владельцы ценных бумаг начинают «сбрасывать» их по любой цене.

Четвёртое состояние возникает тогда, когда те, кто мог бы продать акции, не желают их продавать, так как всё ещё уверены, что будет дальнейший рост, но те, кто мог бы купить акции, не желают их покупать, так как знают, что никакого роста не будет. Как правило, в этой точке объём торгов уменьшается, а когда цена разворачивается, он снова растёт.

И наконец, вместе с постоянным большим объёмом торгов «свечи» могут подсказать и наиболее вероятное направление движения цены. Когда тело «свечи» белое, участники торгов не боясь покупают акции до конца биржевого дня. Вследствие этой уверенности котировки могут продолжать расти и на следующий день. Для чёрной «свечи» верно обратное.